KSB dồn hơn 515 tỷ đồng hợp tác kinh doanh với công ty con làm KCN Hoa Lư
KSB dồn hơn 515 tỷ đồng hợp tác kinh doanh với công ty con làm KCN Hoa Lư
Quý 3/2026 của CTCP Khoáng sản và Xây dựng Bình Dương (HOSE: KSB) lần đầu cho thấy dư hợp tác kinh doanh gần 515.6 tỷ đồng với công ty con Hoa Lư Bình Phước, chủ đầu tư khu công nghiệp Hoa Lư. Trước đó, đầu quý 3, HĐQT KSB đã nâng hạn mức giao dịch với đơn vị này trong năm 2026 lên 1,000 tỷ đồng.
Tại ngày 30/09/2026, KSB ghi nhận các số dư với CTCP Đầu tư Hoa Lư Bình Phước gồm 431.3 tỷ đồng trả trước cho người bán, gần 515.6 tỷ đồng hợp tác kinh doanh, hơn 3.5 tỷ đồng cho vay và 46.3 triệu đồng phải thu khác. Trong đó, khoản trả trước đã có từ đầu năm, khoản cho vay gần như không đổi, còn khoản hợp tác kinh doanh mới xuất hiện trong quý 3. Hoa Lư Bình Phước là công ty con KSB sở hữu gián tiếp 93.24% vốn.
Hồi giữa tháng 7, HĐQT KSB thông qua nghị quyết điều chỉnh hạn mức tổng giá trị các hợp đồng, giao dịch giữa KSB và Hoa Lư Bình Phước ký kết, thực hiện trong năm 2026 lên tối đa 1,000 tỷ đồng.
Khu công nghiệp Hoa Lư nằm tại khu vực huyện Lộc Ninh, tỉnh Bình Phước cũ, nay thuộc tỉnh Đồng Nai. Dự án được Thủ tướng chấp thuận chủ trương đầu tư năm 2021 với quy mô 348.3ha, tổng vốn hơn 1,119 tỷ đồng. Tại ĐHĐCĐ thường niên 2026, lãnh đạo KSB cho biết dự án đã hoàn tất phần lớn thủ tục pháp lý, gồm quy hoạch phân khu 1/2,000, chủ trương đầu tư, giấy chứng nhận đăng ký đầu tư, báo cáo đánh giá tác động môi trường và chủ trương chuyển mục đích sử dụng đất rừng. Theo lãnh đạo doanh nghiệp, vướng mắc lớn nhất là giải phóng mặt bằng phần diện tích còn lại do tình trạng lấn chiếm, canh tác trái phép và giá đất tăng.
Lãnh đạo KSB cũng cho biết nhu cầu vốn giai đoạn 2026-2027 rất lớn, tập trung cho bồi thường, giải phóng mặt bằng và xây dựng hạ tầng tại khu công nghiệp Hoa Lư và khu công nghiệp Đất Cuốc mở rộng. KSB đầu tư theo phương thức cuốn chiếu, cân đối vốn chủ sở hữu và vay ngân hàng để bồi thường, hoàn tất đến đâu thì làm thủ tục cho thuê đất, nhận tiền đặt cọc để quay vòng vốn. Cuối quý 3/2026, chi phí xây dựng dở dang của dự án Hoa Lư ở mức 457.1 tỷ đồng.
Bảng cân đối của KSB cũng biến động mạnh trong 9 tháng. Tại ngày 30/09, tiền và tương đương tiền hợp nhất còn chưa tới 20 tỷ đồng, giảm 384.7 tỷ đồng so với đầu năm. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh âm 229.4 tỷ đồng (cùng kỳ dương 306.4 tỷ đồng), dòng tiền đầu tư âm 121.9 tỷ đồng và dòng tiền tài chính âm 33.3 tỷ đồng.
Khoản trả trước cho người bán ngắn hạn hợp nhất tăng gấp 4.5 lần lên 688.6 tỷ đồng, trong khi khoản này ở công ty mẹ gần như không đổi, khoảng 585 tỷ đồng.
Cơ cấu nợ vay dịch chuyển sang dài hạn. Tổng dư nợ vay hợp nhất 1,148.7 tỷ đồng, giảm nhẹ gần 30 tỷ đồng so với đầu năm, nhưng vay dài hạn tăng từ 481.8 tỷ đồng lên 857.1 tỷ đồng, còn vay ngắn hạn giảm từ 696.4 tỷ đồng xuống 291.6 tỷ đồng. Riêng tại Vietbank chi nhánh Sài Gòn, dư nợ dài hạn tăng từ 116 tỷ đồng lên 602.7 tỷ đồng, dư nợ ngắn hạn giảm từ 517 tỷ đồng còn 17.7 tỷ đồng. Lô trái phiếu KSBH2429001 trị giá 300 tỷ đồng có 100 tỷ đồng được chuyển sang nợ đến hạn trả trong 12 tháng tới.
KSB đang trông vào đợt chào bán hơn 114.4 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 10,000 đồng/cp. Theo phương án điều chỉnh được ĐHĐCĐ 2026 thông qua, trong hơn 1,144 tỷ đồng dự kiến thu về, 740 tỷ đồng dùng để trả nợ gốc và lãi vay ngân hàng, 280 tỷ đồng đầu tư vào khu công nghiệp Đất Cuốc, 87.5 tỷ đồng thanh toán công nợ đối tác và các khoản vay khác, phần còn lại bổ sung vốn lưu động. Lãnh đạo KSB cho biết tiền thu từ đợt phát hành sẽ dùng trả nợ cũ, làm cơ sở để tiếp tục vay vốn cho hai khu công nghiệp. Đến 30/09, vốn điều lệ của KSB vẫn ở mức gần 1,147.8 tỷ đồng, tức đợt phát hành chưa được thực hiện.
Bên cạnh khu công nghiệp, KSB cũng tăng chi cho các mỏ đá. Tổng chi phí xây dựng cơ bản dở dang hợp nhất tăng từ 900.5 tỷ đồng lên hơn 1,016 tỷ đồng, trong đó mỏ đá Tân Mỹ tăng từ 2.4 tỷ đồng lên 62.2 tỷ đồng; mỏ đá Tam Lập tăng từ 163.4 tỷ đồng lên 190.7 tỷ đồng. Theo biên bản ĐHĐCĐ, mỏ Tân Mỹ hiện được cấp phép công suất 2.2 triệu m³/năm; KSB đặt mục tiêu nâng lên 2.7 triệu m³/năm tùy nhu cầu thị trường và phải xin cấp phép theo cơ chế đặc thù. Mỏ Tam Lập 3 có công suất thiết kế 1.475 triệu m³ đá nguyên khai mỗi năm.
Về kết quả kinh doanh, quý 3/2026 KSB đạt doanh thu thuần hơn 259 tỷ đồng, tương đương cùng kỳ. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, chủ yếu từ đá xây dựng, tăng 30% lên gần 242.4 tỷ đồng; phải thu khách hàng mảng khoáng sản tăng từ 31.6 tỷ đồng hồi đầu năm lên 103.3 tỷ đồng. Tuy nhiên, quý này không còn khoản doanh thu cho thuê đất có hạ tầng ghi nhận một lần, vốn mang về hơn 60 tỷ đồng trong quý 3/2025.
Tại ĐHĐCĐ 2026, lãnh đạo KSB giải thích theo Thông tư 99/2025/TT-BTC, doanh thu từ các hợp đồng cho thuê đất khu công nghiệp của công ty không còn được ghi nhận một lần mà phân bổ trong thời gian còn lại của dự án; công ty ước tính thay đổi này làm lợi nhuận năm 2026 giảm khoảng 60 tỷ đồng so với năm 2025.
Lợi nhuận gộp quý 3 vì vậy giảm 16% xuống hơn 92.4 tỷ đồng, biên lợi nhuận gộp thu hẹp từ 42.3% xuống 35.6%. Chi phí bán hàng tăng gấp đôi lên gần 18.7 tỷ đồng, chi phí lãi vay gần 43 tỷ đồng. Phần bù đắp đến từ doanh thu tài chính tăng gấp 4.5 lần lên 14.3 tỷ đồng, chủ yếu là lãi cho vay, và lãi từ công ty liên kết VLB tăng 48% lên 20.5 tỷ đồng. KSB lãi sau thuế gần 35 tỷ đồng, giảm 1% so với cùng kỳ.
Lũy kế 9 tháng, doanh thu thuần đạt gần 733.7 tỷ đồng, tăng 38%; lãi sau thuế hơn 160 tỷ đồng, tăng 40%. Riêng lãi từ VLB đạt 105 tỷ đồng, gấp 2.4 lần cùng kỳ và chiếm gần 59% lợi nhuận trước thuế. Với hơn 178.8 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, KSB đạt 86% mục tiêu 208 tỷ đồng của năm 2026.
Thu Minh