Nợ ngắn hạn của Sunbay Ninh Thuận cao hơn tài sản ngắn hạn 2.5 ngàn tỷ

Nợ ngắn hạn của Sunbay Ninh Thuận cao hơn tài sản ngắn hạn 2.5 ngàn tỷ

Dù vốn chủ sở hữu tăng và tổng nợ giảm, phần nợ ngắn hạn vượt tài sản ngắn hạn tại công ty mẹ Sunbay Ninh Thuận vẫn nới thêm gần 500 tỷ đồng sau một năm. Kiểm toán tiếp tục lưu ý yếu tố không chắc chắn trọng yếu liên quan khả năng hoạt động liên tục.

Kiểm toán A&C cho biết tại cuối tháng 6, nợ ngắn hạn của công ty mẹ CTCP Sunbay Ninh Thuận cao hơn tài sản ngắn hạn hơn 2.56 ngàn tỷ đồng, tăng thêm gần 492 tỷ đồng sau một năm.

Ở báo cáo hợp nhất, vốn chủ sở hữu tăng từ gần 473 tỷ lên 663 tỷ đồng so với kỳ báo cáo trước sau khi vốn đầu tư của chủ sở hữu được nâng thêm 190 tỷ đồng. Tổng nợ phải trả giảm hơn 100 tỷ đồng, còn gần 3.67 ngàn tỷ đồng. Hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu từ gần 8 lần hạ xuống 5.53 lần, hệ số thanh toán ngắn hạn lại giảm từ 0.33 xuống 0.27 lần.

Cảnh báo về khả năng hoạt động liên tục xuất hiện trong suốt ba năm qua. Cuối 2024, A&C từng lưu ý công ty mẹ lỗ hơn 25 tỷ đồng và có nợ ngắn hạn vượt tài sản ngắn hạn gần 2.05 ngàn tỷ đồng. Đến cuối 2025, khoảng cách này tăng lên hơn 2.07 ngàn tỷ, trước khi lên 2.56 ngàn tỷ đồng vào giữa 2026. Cả ba kỳ, kiểm toán đều đề cập yếu tố không chắc chắn trọng yếu có thể dẫn đến nghi ngờ đáng kể về khả năng hoạt động liên tục.

Riêng BCTC 2024 còn nhận ý kiến kiểm toán ngoại trừ liên quan khoản trả trước hơn 245 tỷ đồng cho CTCP Kỹ thuật - Thương mại - Dịch vụ Kỹ nghệ Việt. Khoản tiền này không được đối chiếu, xác nhận kể từ sau cuối 2021 và A&C cho biết không thể thực hiện thủ tục thay thế để đánh giá tính chính xác cũng như khả năng thu hồi. Sang BCTC 2025, kiểm toán đưa ý kiến chấp nhận toàn phần nhưng vẫn giữ phần nhấn mạnh về khả năng hoạt động liên tục.

Sunbay Ninh Thuận liên tục lỗ trong những năm qua. Theo số liệu công bố trên HNX, Công ty lỗ hợp nhất 3.6 tỷ đồng năm 2023, lỗ hơn 10 tỷ đồng năm 2024 và lỗ gần 17 tỷ đồng năm 2025. Nửa đầu 2026, lỗ 258 triệu đồng, khiến lỗ lũy kế tại cuối tháng 6 gần 300 tỷ đồng.

Sunbay Ninh Thuận thành lập năm 2017, hoạt động chính trong lĩnh vực lưu trú ngắn ngày và gắn với dự án SunBay Park Hotel & Resort ven biển Ninh Thuận. Dự án có tổng vốn đầu tư gần 4.8 ngàn tỷ đồng. Cuối 2025, Thanh tra Chính phủ kết luận 17 giấy chứng nhận quyền sử dụng đất tại dự án từng được cấp với mục đích đất ở đô thị sử dụng lâu dài, trong khi đất dự án là thương mại, dịch vụ có thời hạn.

Đến tháng 5/2026, 17 giấy chứng nhận đã được cấp lại. Trong số này, 14 giấy liên quan đến tài sản bảo đảm cho 4 lô trái phiếu của Sunbay Ninh Thuận. Doanh nghiệp cho biết việc cấp lại giấy chứng nhận không ảnh hưởng đến khả năng thanh toán gốc, lãi trái phiếu.

Trái phiếu hiện chiếm khoảng 1.55 ngàn tỷ đồng trong gần 3.67 ngàn tỷ đồng nợ phải trả của Sunbay Ninh Thuận tính đến cuối tháng 6. Một khoản lớn khác là gần 1.27 ngàn tỷ đồng người mua trả tiền trước. Theo báo cáo thanh toán trái phiếu, Công ty còn 4 lô với tổng dư nợ gốc theo mệnh giá gần 1.56 ngàn tỷ đồng, cùng lãi suất 9.5%/năm.

Khoản đến hạn gần nhất là gần 655 tỷ đồng của lô SBPCB2124002 vào ngày 23/12/2026. Hai lô tổng cộng 500 tỷ đồng sẽ đáo hạn trong tháng 5/2027, còn 400 tỷ đồng đến hạn tháng 5/2028. Tại cuối tháng 6, Sunbay Ninh Thuận cho biết chưa phát sinh trường hợp chậm thanh toán gốc hoặc lãi.

Tử Kính

FILI