Thị trường chứng quyền 04/08/2022: Thị trường có dấu hiệu hạ nhiệt

Kết thúc phiên giao dịch ngày 03/08/2022, toàn thị trường có 59 mã giảm, 37 mã tăng và 48 mã đứng giá. Khối ngoại mua ròng mạnh với tổng mức mua ròng đạt 4.5 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 03/08/2022 toàn thị trường có 59 mã giảm, 37 mã tăng và 48 mã đứng giá.

Thị trường chứng quyền điều chỉnh trở lại sau 2 phiên tăng khá. Các chứng quyền ACB, FPT, HDB, KDH, MBB, MSN, MWG… đều có sự hạ nhiệt cùng nhiều mã tham chiếu và giảm nhẹ dưới 10%.

Ở chiều ngược lại, sắc xanh tập trung tại các chứng quyền có diễn biến cổ phiếu cơ sở tích cực như HPG (+3.7%), STB (+2%) và TPB (+1.3%). Trong đó nổi bật là nhóm chứng quyền HPG với nhiều mã tăng mạnh như CHPG2203 (+33.33%), CHPG2201 (+20%), CHPG2214 (+17.14%), CHPG2213 (+15.79%)… Các chứng quyền STB và TPB đa phần xanh nhẹ dưới 5%.

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên hôm nay đạt 33.6 triệu đơn vị, tăng 3.23%; giá trị giao dịch đạt gần 18.3 tỷ đồng, tăng 2.17% so với phiên trước. Trong đó, CHPG2215 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch.

Khối ngoại mua ròng mạnh trong phiên hôm nay với tổng mức mua ròng đạt 4.5 triệu đơn vị. Trong đó, CHPG2212 và CHPG2201 là hai mã chứng quyền được mua ròng nhiều nhất.

Công ty Chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều chứng quyền nhất trên thị trường với 72 mã, theo sau là HSC với 22 mã, MBS có 15 mã, VCSC có 15 mã, ACBS có 8 mã…

Nhóm chứng quyền thuộc KIS đang chiếm 59.4% khối lượng giao dịch toàn thị trường, HSC chiếm 12.8%, VND chiếm 10.7%, ACBS chiếm 7.45%, MBS chiếm 5.2%, BSC và VCSC chiếm dưới 5%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 04/08/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMSN2210 và CNVL2203 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CNVL2203 và CVNM2203 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 18.58 và 18.18 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI