Thị trường chứng quyền 21/09/2021: Sắc đỏ tiếp tục lan rộng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 20/09/2021, toàn thị trường có 40 mã giảm, 22 mã tăng và 4 mã đứng giá. Khối ngoại trở lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt gần 1.4 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 20/09/2021 với 40 mã giảm, 22 mã tăng và 4 mã đứng giá.

Dù nhóm cổ phiếu ngân hàng phải chịu áp lực bán khá lớn trong phiên chiều. Song trên thị trường chứng quyền, các mã vẫn giữ được sắc xanh tích cực khi kết thúc phiên. CVPB2106 tăng 6.04%, CTCB2101 tăng 4.64%, CTCB2106 tăng 3.82%, CSTB2101 tăng 2.94%, CMBB2104 tăng 2.13%...

Ở chiều ngược lại, ngoài các mã chứng quyền sắp đến ngày đáo hạn như CTCH2101, CVHM2101, CVHM2107, CVIC2101, CVIC2103, CVNM2101, CSBT2101… giảm mạnh 25%, 40%, 60% thì các mã như CFPT2103, CHPG2110, CKDH2103, CMSN2105… đều chỉ giảm nhẹ dưới 10%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 20/09/2021 đạt hơn 31.1 triệu đơn vị, tăng 12.82%. Giá trị giao dịch đạt 70 tỷ đồng, tăng 28.6% so với phiên ngày 17/09/2021.

Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên 20/09/2021 với tổng mức mua ròng đạt gần 1.4 triệu đơn vị. Trong đó, CNVL2101 và CSTB2101 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Trong phiên giao dịch ngày 20/09/2021, CHPG2111 và CVRE2106 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Mặt khác, CHPG2111 cũng là mã dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 21/09/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CSTB2101 và CKDH2101 hiện là hai mã chứng quyền nào có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CNVL2102 và CPDR2102 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 11.65 và 7.46 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI