Thị trường chứng quyền 24/03/2021: CHPG2025 và CVPB2013 đang được định giá hấp dẫn
Thị trường chứng quyền 24/03/2021: CHPG2025 và CVPB2013 đang được định giá hấp dẫn
Sắc đỏ tiếp tục lan rộng trên thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 23/03/2021 với 105 mã giảm giá, 5 mã đứng giá và 11 mã tăng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 750 ngàn đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Sắc đỏ tiếp tục lan rộng trên thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 23/03/2021 với 105 mã giảm giá, 5 mã đứng giá và 11 mã tăng giá. Trong đó, CVNM2012 và CVRE2007 là hai mã giảm mạnh nhất thị trường với mức giảm lần lượt 50% và 16.7%. Trên thị trường cơ sở, cả hai mã chứng khoán VNM và VRE đều kết phiên trong sắc đỏ, với mức giảm lần lượt 0.6% và 1.3%. Ở chiều ngược lại, CFPT2014 và CVNM2013 là hai mã dẫn đầu đà tăng, với mức tăng 3.8% và 3.1%.
Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 23/03/2021 đạt 16.9 triệu đơn vị, giảm 5.72%. Giá trị giao dịch đạt hơn 69 tỷ đồng, tăng 7.03% so với phiên ngày 22/03/2021.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 23/03/2021 với tổng mức bán ròng hơn 750 ngàn đơn vị. Trong đó, CVRE2009 và CNVL2003 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.
Cũng trong phiên giao dịch ngày 23/03/2021, CVRE2007 và CVHM2009 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2013 lại là mã dẫn đầu thị trường.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/03/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CHPG2025 và CVPB2013 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2007 và CVIC2004 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 11.21 và 6.37 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock