Chứng khoán phái sinh tuần 02-06/11/2026: Thanh khoản toàn thị trường tiếp tục sụt giảm
Chứng khoán phái sinh tuần 02-06/11/2026: Thanh khoản toàn thị trường tiếp tục sụt giảm
Các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 30/10/2026. VN30-Index giảm điểm phiên thứ 2 liên tiếp cùng khối lượng giao dịch thường xuyên dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư giao dịch bớt sôi động.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai VN30 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 30/10/2026. Cụ thể, 41I1GB000 (I1GB000) giảm 1.21%, còn 1,858 điểm; 41I1GC000 (I1GC000) giảm 1.01%, còn 1,861.5 điểm; hợp đồng 41I1H3000 (I1H3000) giảm 1.13%, còn 1,856 điểm; hợp đồng 41I1H6000 (I1H6000) giảm 1.24%, còn 1,853.4 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,855.04 điểm.
Ngoài ra, các hợp đồng tương lai VN100 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 30/10/2026. Cụ thể, 41I2GB000 (I2GB000) giảm 0.83%, còn 1,769.4 điểm; 41I2GC000 (I2GC000) giảm 1.01%, còn 1,762.5 điểm; hợp đồng 41I2H3000 (I2H3000) giảm 1.42%, còn 1,762 điểm; hợp đồng 41I2H6000 (I2H6000) giảm 0.87%, còn 1,774.5 điểm. Chỉ số cơ sở VN100-Index kết phiên ở mức 1,761.77 điểm.
Trong tuần giao dịch 26-30/10/2026, nhìn chung 41I1GB000 ghi nhận diễn biến kém tích cực khi áp lực bán duy trì ưu thế trong phần lớn thời gian giao dịch. Trong phiên đầu tuần, phe Short nhanh chóng chiếm vị thế áp đảo khiến I1GB000 lao dốc mạnh. Đà giảm chững lại ở các phiên tiếp theo với lực mua và bán khá cân bằng và hợp đồng này rơi vào trạng thái giằng co kéo dài. Tuy nhiên, lực mua tiếp tục suy yếu ở các phiên cuối tuần làm cho 41I1GB000 tiếp tục lao dốc không phanh và đóng cửa tại mốc 1,858 điểm, giảm 52 điểm so với phiên cuối tuần trước đó.
Đồ thị intraday của 41I1GB000 trong giai đoạn 26-30/10/2026
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng I1GB000 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị 2.96 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt lạc quan hơn.
Biến động I1GB000 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Trong khi đó, basis hợp đồng I2GB000 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 7.63 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan hơn.
Biến động I2GB000 và VN100-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN100-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 10.35% và 11.3% so với phiên ngày 29/10/2026. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tuần lần lượt giảm 14.86% và 14.08% so với tuần trước.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 30/10/2026 đạt 1,162 hợp đồng. Tính chung cả tuần, khối ngoại bán ròng với tổng khối lượng 5,163 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Thống kê số liệu các hợp đồng tương lai
Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh của chỉ số VN30-Index và VN100-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 30/10/2026, VN30-Index giảm điểm phiên thứ 2 liên tiếp cùng khối lượng giao dịch thường xuyên dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư giao dịch bớt sôi động.
Mặt khác, chỉ số tiếp tục nằm dưới đường Middle của Bollinger Bands trong bối cảnh chỉ báo Stochastic Oscillator đã cắt xuống đường signal.
Chỉ báo MACD tiếp tục thu hẹp khoảng cách với đường signal. Nếu tình hình không có sự cải thiện thì triển vọng ngắn hạn sẽ tiếp tục xấu đi.
Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock