Thị trường chứng quyền tuần 17-21/02/2025: Tình hình đã bớt bi quan

Kết thúc phiên giao dịch ngày 14/02/2025, toàn thị trường có 70 mã tăng, 65 mã giảm và 35 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 276,100 CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 14/02/2025, toàn thị trường có 70 mã tăng, 65 mã giảm và 35 mã tham chiếu.

Độ rộng thị trường trong 20 phiên gần nhất. Đvt: Phần trăm

Nguồn: VietstockFinance

Trong phiên giao dịch ngày 14/02/2025, bên mua quay lại dẫn dắt thị trường khiến phần lớn các mã chứng quyền tăng giá. Cụ thể, các mã chứng quyền lớn trong nhóm tăng giá là CFPT2404, CSTB2402, CTCB2502 và CMBB2502.

Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 14/02 đạt 40.26 triệu CW, giảm 17.44%; giá trị giao dịch đạt 26.5 tỷ đồng, giảm 40.1% so với phiên 13/02. Trong đó, CMWG2405 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 4.3 triệu CW; CMWG2504 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 3.67 tỷ đồng.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 14/02 với tổng mức mua ròng đạt 276,100 CW. Trong đó, CSHB2403 và CMWG2410 là hai mã được mua ròng nhiều nhất. Tính cho cả tuần, khối ngoại bán ròng hơn 4.4 triệu CW.

Công ty chứng khoán SSI, ACBS, VPBankS, VCI và HCM hiện đang là các tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinance

lII. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 17/02/2025, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính Phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVRE2402 và CMSN2401 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở sẽ càng lớn. Hiện CVPB2403 và CVHM2504 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI