Thị trường chứng quyền 09/08/2023: Áp lực chốt lời ngắn hạn xuất hiện

Kết thúc phiên giao dịch ngày 08/08/2023, toàn thị trường có 54 mã tăng, 71 mã giảm và 18 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 355,000 CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường điều chỉnh nhẹ trước động thái chốt lãi ngắn hạn của nhà đầu tư. Thị trường chứng quyền dù mở cửa tăng xanh ở những phút đầu nhưng áp lực bán đã gia tăng nhanh chóng và khiến nhiều mã chứng quyền đảo chiều, sắc đỏ lan rộng và chiếm ưu thế cho đến hết phiên. Kết thúc phiên giao dịch ngày 08/08/2023, toàn thị trường có 54 mã tăng, 71 mã giảm và 18 mã tham chiếu.

Ở chiều giảm, sắc đỏ có sự lan rộng song đa số các nhóm chứng quyền chỉ điều chỉnh nhẹ quanh 5% bao gồm các chứng quyền STB, HPG, TCB, PDR, MBB… Trong khi đó, ở chiều ngược lại, các nhóm chứng quyền MSN, POW, VHM, VIC và VRE vẫn giao dịch tích cực nhờ lực cầu tốt. Trong đó, nhóm chứng quyền VIC và VRE là hai nhóm có mức tăng ấn tượng nhất, khi cả hai đều tăng mạnh theo diễn biến của cổ phiếu cơ sở. Kết phiên, CVIC2301 tăng 20.1%, CVIC2303 tăng 18.2%, CVRE2220 tăng 51.4%, CVRE2304 tăng 41.9%, CVRE2221 tăng 29.4%...

Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền VRE (chiếm 24.1% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền HPG (chiếm 13.7%) và chứng quyền STB (chiếm 10.5%).

Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 08/08 đạt 59.98 triệu CW, tăng 32.72%; giá trị giao dịch đạt 86.47 tỷ đồng, tăng 24.9% so với phiên 07/08. Trong đó, CHPG2309 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch, với tổng khối lượng đạt 2.6 triệu CW, tương đương giá trị 5.18 tỷ đồng.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 08/08 với tổng mức mua ròng đạt 355,000 CW. Trong đó, CVRE2304 và CPOW2301 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, VND với 13 mã, SSI với 6 mã, MBS với 4 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.

Trong phiên 08/08, nhóm chứng quyền thuộc KIS chiếm 42.5% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, HSC chiếm 18.9%, ACBS chiếm 14.1%, SSI chiếm 13.7%, VND chiếm 9.5%, PHS chiếm 1.6%, BSC chiếm 0.2%, MBS chiếm 0.1%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 09/08/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2314 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVRE2216 và CVPB2212 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI