Thị trường chứng quyền 09/06/2023: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 08/06/2023, toàn thị trường có 10 mã tăng và 41 mã giảm. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 25,500 CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền đã sớm xuất hiện điều chỉnh ngay từ phiên sáng. Tuy nhiên, phải đến phiên chiều, áp lực mới rõ nét khi thị trường cơ sở yếu dần. Kết thúc phiên giao dịch, toàn thị trường có 10 mã tăng và 41 mã giảm.

Sắc đỏ ghi nhận tại nhiều nhóm chứng quyền như ACB, FPT, VHM, STB, VPB, VRE, TCB… với mức giảm phổ biến trên dưới 10%. Ở chiều ngược lại, sắc xanh chỉ ghi nhận được tại nhóm chứng quyền HPG với mức tăng nhẹ quanh 5% nhờ cổ phiếu cơ sở đóng cửa trên tham chiếu.

Nguồn: VietstockFinance

Thanh khoản thị trường vẫn dồi dào. Cụ thể, khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 08/06 đạt 20.75 triệu đơn vị, giảm nhẹ 1.76%; giá trị giao dịch đạt 35.29 tỷ đồng, tăng 39.91% so với phiên 07/06. Trong đó, CMWG2302 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2227 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Thị trường tập trung giao dịch tại các nhóm chứng quyền HPG, STB và MWG, chiếm gần 60% thanh khoản thị trường. Bên cạnh đó, dòng tiền vẫn có sự phân bổ vào các chứng quyền đáo hạn tháng 9 và tháng 11/2023, chiếm gần 80% thanh khoản thị trường.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 08/06 với tổng mức mua ròng đạt 25,500 CW. Trong đó, CVNM2212 và CHPG2306 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán HSC hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 21 mã, theo sau là MBS với 7 mã, BSC với 6 mã, SSI với 6 mã, VCSC với 6 mã, ACBS với 4 mã, PHS với 1 mã.

Trong phiên 08/06, nhóm chứng quyền thuộc HSC chiếm 51.9% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, ACBS chiếm 27.9%, SSI chiếm 12%, VCSC chiếm 5.9%, BSC chiếm 1.9%, MBS chiếm 0.6%, PHS chiếm 0.1%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 09/06/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVIB2301 và CTPB2301 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMBB2303 và CVIB2301 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI