Thị trường chứng quyền Tuần 22-26/05/2023: Tăng giảm đan xen?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/05/2023, toàn thị trường có 15 mã tăng, 31 mã giảm và 15 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 178,500 CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/05/2023, toàn thị trường có 15 mã tăng, 31 mã giảm và 15 mã tham chiếu.

Thị trường chứng quyền chùng xuống trong phiên cuối tuần khi phần lớn cổ phiếu cơ sở rơi vào trạng thái điều chỉnh. Tuy nhiên, mức điều chỉnh của các cổ phiếu cơ sở không lớn nên các mã chứng quyền chỉ lùi nhẹ quanh 5%. Cụ thể, sắc đỏ tập trung tại các nhóm chứng quyền ACB, FPT, HPG, MSN, VHM, VIB và VNM. Ngược lại, sắc xanh tập trung tại các nhóm chứng quyền POW, STB và TCB. Trong đó các mã tăng khá xuất hiện tại nhóm chứng quyền STB với mức tăng trên 14%.

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 19/05 đạt 12.16 triệu đơn vị, giảm 3.5%; giá trị giao dịch đạt 14.85 tỷ đồng, tăng 109.48% so với phiên 18/05. Trong đó, CHPG2306 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2227 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 19/05 với tổng mức mua ròng đạt 178,500 CW. Trong đó, CSTB2225 và CVHM2218 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/05/2023, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVIB2301 và CTPB2301 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVIB2301 và CACB2301 là mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI