Thị trường chứng quyền 23/05/2023: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 22/05/2023, toàn thị trường có 25 mã tăng, 22 mã giảm và 14 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 199,800 CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 22/05/2023, toàn thị trường có 25 mã tăng, 22 mã giảm và 14 mã tham chiếu.

Thị trường chứng quyền phân hóa rõ nét trước diễn biến thận trọng từ thị trường cơ sở. Ở chiều tăng, hầu hết các nhóm chứng quyền tăng xanh đều giao dịch cùng chiều với cổ phiếu cơ sở như MBB, TCB, TPB, VIB và VPB; trong khi đó chứng quyền STB, MWG, HPG và ACB lại có sự phân hóa. Sắc xanh ghi nhận phổ biến quanh 5%, riêng nhóm chứng quyền TCB tăng khá trên 10%. Ở chiều ngược lại, sắc đỏ áp đảo tại các chứng quyền VRE, VNM, VHM và FPT với mức giảm nhẹ trên dưới 5%.

Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 22/05 đạt 10.49 triệu đơn vị, giảm 13.69%; giá trị giao dịch đạt 9.47 tỷ đồng, giảm 36.25% so với phiên 19/05. Trong đó, CMWG2302 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2227 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên 22/05 với tổng mức bán ròng đạt 199,800 CW. Trong đó, CSTB2225 và CMWG2302 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán HSC hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 21 mã, theo sau là ACBS với 14 mã, MBS với 7 mã, BSC với 6 mã, SSI với 6 mã, VCSC với 6 mã, PHS với 1 mã.

Trong phiên 22/05, nhóm chứng quyền thuộc ACBS chiếm 32.5% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, HSC chiếm 29.4%, SSI chiếm 28.7%, VCSC chiếm 8.9%, MBS chiếm 0.4%, BSC chiếm 0.3%, PHS chiếm 0.1%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 23/05/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVIB2301 và CTPB2301 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CACB2301 và CVIB2301 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI