Thị trường chứng quyền Tuần 13-17/03/2023: Thị trường tiếp tục sôi động?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 10/03/2023, toàn thị trường có 15 mã tăng, 42 mã giảm và 17 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 0.55 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 10/03/2023, toàn thị trường có 15 mã tăng, 42 mã giảm và 17 mã tham chiếu.

Thị trường chứng quyền giao dịch kém sắc trong phiên cuối tuần trước áp lực điều chỉnh của cổ phiếu cơ sở. Ngoài nhóm chứng quyền VRE ghi nhận diễn biến tích cực (tăng trên 10%), các nhóm chứng quyền còn lại như ACB, FPT, HPG, MBB… đều có chung xu hướng giảm nhưng chỉ ghi nhận mức giảm nhẹ quanh 5%.

Thanh khoản thị trường tiếp tục cải thiện. Cụ thể, khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 10/03 đạt 20.59 triệu đơn vị, tăng 10.27%; giá trị giao dịch đạt 6.01 tỷ đồng, giảm 15.95% so với phiên 09/03. Trong đó, CHPG2221 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2225 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 10/03 với tổng mức mua ròng đạt 0.55 triệu đơn vị. Trong đó, CMSN2209 và CPOW2204 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/03/2023, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2225 và CTPB2204 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CHPG2221 là mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI