Thị trường chứng quyền Tuần 06-10/03/2023: Triển vọng ngắn hạn còn nhiều rủi ro

Kết thúc phiên giao dịch ngày 03/03/2023, toàn thị trường có 7 mã tăng, 49 mã giảm và 23 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 0.84 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 03/03/2023, toàn thị trường có 7 mã tăng, 49 mã giảm và 23 mã tham chiếu.

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng quyền trước áp lực điều chỉnh của cổ phiếu cơ sở. Hàng loạt nhóm chứng quyền ghi nhận lực bán áp đảo như ACB, FPT, HPG, STB, VPB, VRE, VNM… nhưng chỉ ghi nhận mức giảm nhẹ quanh 5%. Thanh khoản thị trường suy yếu khi tâm lý thận trọng gia tăng, hiện nhà đầu tư chủ yếu giao dịch ở các mã CW có thời gian đáo hạn trong tháng 3.

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 03/03 đạt 14.48 triệu đơn vị, giảm -12.83%; giá trị giao dịch đạt 7.5 tỷ đồng, tăng 51.38% so với phiên 02/03. Trong đó, CHPG2221 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2227 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 03/03 với tổng mức mua ròng đạt 0.84 triệu đơn vị. Trong đó, CVNM2207 và CSTB2215 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/03/2023, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2225 và CTCB2216 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVNM2209 là mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI