Thị trường chứng quyền 10/03/2023: Triển vọng ngắn hạn đang cải thiện

Kết thúc phiên giao dịch ngày 09/03/2023, toàn thị trường có 52 mã tăng, 8 mã giảm và 15 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 1.77 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 09/03/2023, toàn thị trường có 52 mã tăng, 8 mã giảm và 15 mã tham chiếu.

Áp lực bán không còn áp đảo, thị trường chứng quyền duy trì sắc xanh nhẹ. Các nhóm chứng quyền FPT, HPG, MBB, MSN, MWG, TCB, VNM và VRE kết phiên với mức tăng quanh 5%, trong khi đó chứng quyền POW và STB có mức tăng khá hơn 10%. Ở chiều ngược lại, sắc đỏ chỉ xuất hiện ở một vài mã có thời gian đáo hạn trong tháng 03/2023 với mức giảm quanh 20%.

Số lượng chứng quyền toàn thị trường giảm từ 79 mã xuống còn 75 mã. Trong đó có 11 mã của CTCK KIS rời sàn do gần đáo hạn và 7 mã mới niêm yết. Cụ thể, Công ty chứng khoán MBS quay lại thị trường với 7 mã chứng quyền mới, có kỳ hạn 5 và 6 tháng (đáo hạn vào tháng 07 và 08/2023).

Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 09/03/2023 đạt 18.67 triệu đơn vị, tăng 19.82%; giá trị giao dịch đạt 7.16 tỷ đồng, tăng 1.95% so với phiên trước (08/03). Trong đó, CHPG2221 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CSTB2215 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 09/03 với tổng mức mua ròng đạt 1.77 triệu đơn vị. Trong đó, CHPG2215 và CPOW2209 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán HSC hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 21 mã, theo sau là SSI với 16 mã, KIS với 14 mã, ACBS với 10 mã, MBS với 7 mã, BSC với 6 mã, PHS với 1 mã.

Trong phiên, nhóm chứng quyền thuộc SSI chiếm 55.2% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, KIS chiếm 20.4%, ACBS chiếm 12.8%, HSC chiếm 10.8%, BSC chiếm 0.8%, MBS chiếm 0.3%, PHS chiếm 0.1%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 10/03/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2212 và CTPB2204 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CHPG2221 và CFPT2209 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI