Thị trường chứng quyền Tuần 16-20/05/2022: Đà giảm tiếp tục nối dài?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/05/2022, toàn thị trường có 74 mã giảm, 8 mã tăng và 5 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 100 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 13/05/2022 với 74 mã giảm, 8 mã tăng và 5 mã đứng giá.

Sắc đỏ tiếp tục áp đảo, lực bán mạnh đẩy chỉ số VN-Index rơi khỏi mốc 1,200 điểm càng khiến cho thị trường chứng quyền giao dịch tiêu cực hơn. Kết phiên, CVRE2202 và CACB2103 giảm mạnh nhất với hơn 60%, CPNJ2110, CFPT2111 và CMWG2113 lao dốc hơn 50%, CACB2102 giảm 46.67%...

Ngược lại, sắc xanh xuất hiện tại các chứng quyền CVNM2114 (+66.67%), CSTB2112 (+50%), CSTB2205 (+25%), CHPG2202 (+21.21%), CVJC2201 (+10.81%)…

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên 13/05/2022 đạt hơn 33 triệu đơn vị, tăng 13.99%. Giá trị giao dịch đạt 17.6 tỷ đồng, tăng 0.85% so với phiên ngày 12/05/2022. Trong đó, CVPB2202 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng giao dịch, CFPT2203 dẫn đầu về giá trị.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 13/05/2022 với tổng mức bán ròng hơn 100 ngàn đơn vị. Trong đó, CNVL2202 và CVJC2201 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Tâm lý của nhà đầu tư đang khá bi quan khi lực bán vẫn áp đảo mạnh trên thị trường cơ sở. Do đó, nhà đầu tư cần cẩn trọng khi tham gia thị trường chứng quyền trong giai đoạn này.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/05/2022, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CPDR2201 và CNVL2203 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVPB2202 và CNVL2203 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 9.11 và 6.67 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI