Thị trường chứng quyền 06/04/2022: Giao dịch thận trọng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 05/04/2022, toàn thị trường có 59 mã giảm, 23 mã tăng và 5 mã đứng giá. Khối ngoại bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 454 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 05/04/2022 với 59 mã giảm, 23 mã tăng và 5 mã đứng giá.

Thị trường chứng khoán cơ sở giao dịch khá thận trọng và kết phiên trong sắc đỏ. Nhiều chứng quyền theo đó cũng ghi nhận giảm giá trong phiên. Dẫn đầu đà giảm có thể kể đến nhóm chứng quyền VNM. Trong đó, CVNM2112 lao dốc 50%, CVNM2113 giảm mạnh 25%, CVNM2202 sụt 12.62%.

Một số chứng quyền của các mã VIC, HPG và VRE cũng cùng chung xu hướng giảm ở mức khá mạnh. Cụ thể, CVIC2107 giảm mạnh 40%, CVIC2108 lao dốc 25%, CHPG2118 giảm 23.53%, CVRE2113 sụt 13.79%.

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên 05/04/2022 đạt hơn 28 triệu đơn vị, giảm 13.61%. Giá trị giao dịch đạt 25.78 tỷ đồng, giảm 31.68% so với phiên ngày 04/04/2022. Trong đó, CVIC2107 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CMSN2110 dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.

Khối ngoại bán ròng trong phiên 05/04/2022 với tổng mức bán ròng hơn 454 ngàn đơn vị. Trong đó, CVHM2111 và CKDH2201 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nhìn chung, tâm lý thận trọng đang có sự gia tăng trên cả thị trường chứng quyền và thị trường cơ sở khi chỉ số VN-Index tiếp cận vùng đỉnh lịch sử tháng 01/2022 (vùng 1,510-1,535 điểm), lực bán theo đó cũng xuất hiện ở các cổ phiếu như VNM, VRE…

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 06/04/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2113 và CPDR2201 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMSN2110 và CMBB2107 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 14.97 và 11.66 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI