Thị trường chứng quyền Tuần 21-25/03/2022: Thị trường vẫn đang khá thận trọng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 18/03/2022, toàn thị trường có 41 mã tăng, 36 mã giảm và 8 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh với tổng mức bán ròng đạt gần 1.5 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền giao dịch nghiêng nhẹ về bên mua trong phiên ngày 18/03/2022 với 41 mã tăng, 36 mã giảm và 8 mã đứng giá.

Trong phiên cuối tuần, thị trường chứng quyền giao dịch có sự phân hóa với số mã tăng và số mã giảm khá đồng đều. Dẫn đầu đà tăng trên thị trường là các chứng quyền của FPT và VHM. Trong đó, CFPT2109 bật tăng mạnh 26.19%, CVHM2114 leo dốc 25%, CFPT2202, CVHM2111, CFPT2108, CVHM2115 và CVHM2113 cùng tăng từ mức 10%-13%.

Ở chiều ngược lại, các mã chứng quyền của VNM và VIC là những mã giảm mạnh nhất. Trong đó phải kể đến các mã như CVNM2114 (-28.57), CVIC2107 (-25%), CVNM2112 (-11.11%), CVIC2108 (-9.52%),…

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 18/03/2022 đạt 23.68 triệu đơn vị, tăng 41.11%. Giá trị giao dịch đạt hơn 22.2 tỷ đồng, tăng 38.48% so với phiên ngày 17/03/2022. Trong đó, CHPG2114 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2203 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong ngày 18/03/2022 với tổng mức bán ròng đạt gần 1.5 triệu đơn vị. Trong đó, CHPG2202 và CHPG2114 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 21/03/2022, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CPDR2201 và CPDR2103 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CFPT2109 và CMWG2113 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 10.90 và 10.41 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI