Thị trường chứng quyền 08/03/2022: Sắc đỏ bao trùm

Kết thúc phiên giao dịch ngày 07/03/2022, toàn thị trường có 70 mã giảm, 16 mã tăng và 4 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng hơn 790 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 07/03/2022 với 70 mã giảm, 16 mã tăng và 4 mã đứng giá.

Thị trường chứng khoán cơ sở có phiên giao dịch kém tích cực, dẫn đến sắc đỏ cũng chiếm ưu thế lớn trên thị trường chứng quyền. Chứng quyền của các mã VNM, TCB, VHM hay MSN cùng đồng loạt giảm mạnh. Nổi bật phải kể đến các mã như CVNM2112 (-40%), CTCB2108 (-25%), CTCB2111 (-18.64%), CVJC2103 (-20.22%), CMSN2107 (-18.55%),…

Ở chiều ngược lại, chứng quyền của hai mã PNJ và HPG dẫn đầu đà tăng với mức tăng khá ấn tượng. Trong đó CPNJ2106 giảm 35.29%, CPNJ2110 và CPNJ2109 giảm lần lượt ở mức 34.17% và 30.43%. Các mã chứng quyền CHPG2118, CHPG2203, CHPG2115 giảm quanh mức 7-13%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 07/03/2022 đạt gần 34 triệu đơn vị, tăng 17.42%. Giá trị giao dịch đạt hơn 41 tỷ đồng, tăng 10.09% so với phiên ngày 04/03/2022. Trong đó, CHPG2117 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2203 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 07/03/2022 với tổng mức mua ròng hơn 790 nghìn đơn vị. Trong đó, CHPG2202 và CHPG2114 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 08/03/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CPDR2201 hiện là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMSN2107 và CMWG2108 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 12.2 và 11.85 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI