Thị trường chứng quyền Tuần 24-28/01/2022: Chứng quyền ngân hàng tiếp tục khởi sắc?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 21/01/2022, toàn thị trường có 50 mã giảm, 44 mã tăng và 9 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 400 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 21/01/2022 với 50 mã giảm, 44 mã tăng và 9 mã đứng giá.

Các chứng quyền VRE, VNM, HPG, KDH, FPT… chịu sức ép lớn từ diễn biến kém sắc của các cổ phiếu cơ sở.

Trong khi đó, nhóm chứng quyền ngân hàng tiếp tục ghi nhận diễn biến lạc quan trong phiên cuối tuần. Các chứng quyền ACB, MBB, STB và TCB đều có sắc xanh tích cực cùng thanh khoản tiếp tục có sự cải thiện. Đây là tín hiệu tốt cho thấy dòng tiền đang trở lại nhóm chứng quyền này.

Kết phiên, chứng quyền MBB có giao dịch ấn tượng với nhiều mã tăng mạnh như CMBB2106 tăng 100%, CMBB2108 tăng 45.63%, CMBB2109 tăng 25.35%... Các chứng quyền CSTB2202, CTCB2111, CSTB2201… tăng quanh 8%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 21/01/2022 đạt hơn 29.2 triệu đơn vị, tăng 19.55%. Giá trị giao dịch đạt hơn 36.4 tỷ đồng, tăng 60.94% so với phiên ngày 20/01/2022. Trong đó, CMBB2108 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CMBB2107 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại bán ròng phiên thứ 7 liên tiếp trong ngày 21/01/2022 với tổng mức bán ròng đạt 400 ngàn đơn vị. Trong đó, CVRE2113 và CHPG2201 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/01/2022, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CSTB2111 và CNVL2104 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2111 và CMWG2110 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 27.51 và 26.99 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI