Thị trường chứng quyền 28/12/2021: CKDH2106 và CFPT2102 đang được định giá hấp dẫn
Thị trường chứng quyền 28/12/2021: CKDH2106 và CFPT2102 đang được định giá hấp dẫn
Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/12/2021, toàn thị trường có 47 mã giảm, 45 mã tăng và 16 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 909 ngàn đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền giao dịch phân hóa trong phiên ngày 27/12/2021 với 47 mã giảm, 45 mã tăng và 16 mã đứng giá.
Sự biến động trái chiều với cổ phiếu cơ sở xảy ra ở hầu hết các mã chứng quyền. Kết phiên, CHPG2109 tụt mất 35.71%, CPNJ2110 và CHPG2111 giảm lần lượt 30.95% và 30.77%, CVNM2107 giảm 18.18%, CVHM2107 giảm 16.9%, CVNM2111 và CTCB2108 mất tương ứng 14.29% và 13.13%...
Ngược lại, CACB2103 tăng hết biên độ 83.03%, CVNM2114 tăng 31.82%, CKDH2104 và CTCB2106 tăng lần lượt 20.68% và 19.05%, CKDH2106 tăng 15.76%, theo sau là CHPG2119 tăng 14.29%, CVIC2105, CKDH2107, CVHM2109 và CVIC2104 tăng từ 9%-11%...
Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 27/12/2021 đạt hơn 21.8 triệu đơn vị, giảm 9.03%. Giá trị giao dịch đạt hơn 22.7 tỷ đồng, giảm 6.42% so với phiên ngày 24/12/2021. Trong đó, CHPG2111 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CMWG2107 dẫn đầu về giá trị giao dịch.
Khối ngoại tiếp tục nối dài chuỗi bán ròng trong phiên 27/12/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 909 ngàn đơn vị. Trong đó, CHPG2118 và CKDH2107 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 28/12/2021, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CKDH2106 và CFPT2102 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CSTB2105 và CPNJ2105 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 23.5 và 20.65 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock