Tỷ suất sinh lời của quỹ lớn nhất Dragon Capital âm trong quý 3

VEIL, quỹ lớn nhất thuộc nhóm Dragon Capital, ghi nhận tỷ suất sinh lời âm hơn 4% trong quý 3 khi tỷ trọng của các mã cổ phiếu chủ chốt trong danh mục đều sụt giảm.

Tính trong tháng 9/2021, quỹ thành viên Vietnam Enterprise Investment Limited (VEIL) của Dragon Capital ghi nhận giá trị tài sản ròng (NAV) đạt hơn 2.45 tỷ USD, tăng 2% so với tháng trước, tương ứng giá trị tài sản của Quỹ tăng thêm 48.6 triệu USD (khoảng 1.1 ngàn tỷ đồng).

Các khoản đầu tư lớn nhất của VEIL tính đến 30/09/2021 Nguồn: VEIL

Danh mục của VEIL trong 2 tuần đầu tháng 9 không thay đổi đến khi thứ hạng tỷ trọng của các cổ phiếu thay đổi vào tuần thứ 3 của tháng 9 (16-23/09/2021). Trong đó, cổ phiếu ACB và MWG hoán đổi thứ bậc, với tỷ trọng MWG tăng từ 9.18% lên 9.74% dẫn đến vị trí thứ 3 thuộc về MWG; còn ACB rơi xuống hạng 4.

Tuy nhiên, đến tuần cuối tháng 9 (23-30/09/2021), thứ bậc tỷ trọng trong danh mục của VEIL lại trở về như cũ. Đó là, HPG chiếm tỷ trọng cao nhất với 14.56%, còn VPB (11.72%) và ACB (9.53%) vẫn là 2 cổ phiếu ngân hàng chủ đạo, lần lượt xếp hạng 2 và 3 trong danh mục của VEIL.

Nguồn: VEIL

Tính chung 9 tháng đầu năm, tỷ suất sinh lời đầu tư của VEIL tăng 38.07%, cao hơn mức tăng của cả năm 2020 (22.78%). Tỷ suất sinh lời này cũng cao hơn mức tăng của VN-Index (24.46%). Tuy nhiên, VEIL có tỷ suất sinh lời âm hơn 4% trong quý 3/2021.

Thành tích của VEIL so với VN-Index Nguồn: VietstockFinance

Danh mục của VEIL có một số thay đổi sau quý 3. Trong đó, cổ phiếu VIC của Vingroup tụt 2 bậc trong top 10 khoản đầu tư lớn nhất do tỷ trọng giảm từ 7.2% xuống 5.64%, tương đương giá trị đầu tư hơn 138 triệu USD vào cuối tháng 9.

Thay đổi danh mục của VEIL trong quý 3 Nguồn: VEIL

Ngược lại, quỹ thành viên của Dragon Capital mua thêm cổ phần doanh nghiệp họ “Vin” khác là Vinhomes (HOSE: VHM). Theo đó, tỷ trọng đầu tư VHM leo hai bậc lên vị trí thứ 5 thay thế cho VIC.

Mặt khác, do giá các cổ phiếu ngân hàng trong danh mục quỹ đều giảm trong quý 3, nên tỷ trọng của hầu hết mã ngân hàng tại cuối tháng 9 đều thấp hơn so với đầu tháng 7. Riêng Techcombank là cổ phiếu ngân hàng duy nhất có tỷ trọng tăng từ 3.82% lên 3.93%. 

Đáng nói, quỹ đầu tư thường duy trì tỷ trọng tiền mặt ở mức thấp, dưới 5% giá trị tài sản ròng trong năm gần nhất như VEIL lại gây chú ý khi tại ngày 29/07/2021, quỹ ngoại này nắm giữ tỷ trọng tiền mặt lên đến 5.56%, tương đương 130 triệu USD. Đây cũng là mức cao nhất trong một năm qua. Theo đó, quỹ đã bán ròng khoảng 90 triệu USD (khoảng 2,060 tỷ đồng) trong tháng 7. 

Có thể thấy, động thái tăng tỷ trọng tiền mặt của VEIL diễn ra trong thời điểm thị trường chứng khoán Việt Nam điều chỉnh giảm sâu. Song, tại cuối tháng 9, quỹ đã quay lại giải ngân với tỷ lệ tiền mặt ở mức thấp 0.57%, tương đương 14 triệu USD.

Khang Di

FILI