Thị trường chứng quyền 08/09/2021: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 07/09/2021, toàn thị trường có 33 mã giảm, 15 mã tăng và 5 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 382 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 07/09/2021 với 33 mã giảm, 15 mã tăng và 5 mã đứng giá.

Theo đà phục hồi của các cổ phiếu cơ sở, các chứng quyền ngân hàng trong phiên hôm nay đều giao dịch khá tích cực. Chứng quyền TCB, CTCB2105 và CTCB2101 kết phiên tăng 6.36% và 2.54%. Chứng quyền STB, CSTB2101, CSTB2105 và CSTB2106 lần lượt tăng 8.47%, 6.86% và 2.91%. Chứng quyền HDB, CHDB2101 tăng 4.6%, trong khi đó CHDB2102 lùi nhẹ 1.25%. Hai chứng quyền CMBB2103 và CVPB2105 tăng lần lượt 4.6% và 1.69%.

Các nhóm chứng quyền như FPT, KDH, VIC, VRE hay PNJ ghi nhận sự điều chỉnh trong phiên hôm nay. Kết phiên, sắc đỏ bao trùm lên hầu hết các nhóm. Các chứng quyền FPT giảm từ 2.22%-4.69%, chứng quyền KDH với CKDH2101 và CKDH2103 giảm 0.42% và 6.25%, chứng quyền PNJ với CPNJ2104 và CPNJ2105 giảm 2.35% và 11.86%...

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 07/09/2021 đạt hơn 16.7 triệu đơn vị, tăng 13.81%. Giá trị giao dịch đạt hơn 38.7 tỷ đồng, tăng 29.09% so với phiên ngày 06/09/2021.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 07/09/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 382 ngàn đơn vị. Trong đó, CKDH2103 và CVPB2105 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 07/09/2021, CHPG2111 và CVRE2106 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Mặt khác, CHPG2111 cũng là mã dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/09/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, hiện CNVL2101 là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất. Tuy nhiên, mức chênh lệch giữa giá hiện tại và giá lý thuyết là không đáng kể.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CNVL2102 và CMSN2102 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 6.9 và 5.75 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI