Chứng khoán phái sinh Ngày 10/09/2021: Xu hướng chưa rõ nét
Chứng khoán phái sinh Ngày 10/09/2021: Xu hướng chưa rõ nét
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 09/09/2021. Basis hợp đồng VN30F2109 tiếp tục thu hẹp và đạt giá trị -1.28 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan về triển vọng của VN30-Index.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 09/09/2021. VN30F2109 (F2109) tăng 1.04%, còn 1,446 điểm; VN30F2112 (F2112) tăng 1.04%, còn 1,441.90 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 0.45%, còn 1,440.80 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 0.35%, còn 1,441 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,477.28 điểm.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 17.69% và 17.02% so với phiên ngày 08/09/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2109 giảm 17.83% với 155,263 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2112 đạt 479 hợp đồng, tăng 57.05%.
Khối ngoại trở lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 09/09/2021 tăng mạnh và đạt 2,531 hợp đồng.
Trong phiên giao dịch ngày 09/09/2021, hợp đồng F2109 tăng điểm mạnh mẽ trong cả phiên sáng. Sự bùng nổ của bên mua còn diễn ra mạnh hơn vào phiên chiều giúp hợp đồng leo dốc nhanh chóng và đóng cửa ở mức cao nhất trong ngày.
Đồ thị trong phiên của VN30F2109
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2109 tiếp tục thu hẹp và đạt giá trị -1.28 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bớt bi quan về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F2109 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/09/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 09/09/2021, VN30-Index tăng điểm tích cực trở lại sau 2 phiên giảm liên tiếp. Hiện tại, chỉ số đang biến động trong phạm vi hẹp với kháng cự là đường SMA 50 ngày và hỗ trợ là đường SMA 100 ngày.
Nếu chỉ số có thể chinh phục được đường kháng cự trên thì mục tiêu gần nhất là vùng 1,540-1,560 điểm (đỉnh lịch sử tháng 07/2021). Ngược lại, nếu đường SMA 100 ngày bị phá vỡ thì rủi ro sẽ tăng cao.
Chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD vẫn đang tích cực. Điều này cho thấy tình hình vẫn đang khả quan.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/09/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock