Thị trường chứng quyền Tuần 12-16/07/2021: Sắc đỏ tiếp tục chi phối?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 09/07/2021, toàn thị trường có 39 mã giảm, 9 mã tăng và 1 mã tham chiếu. Khối ngoại bán ròng trở lại với tổng mức bán ròng đạt 182.4 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Lực bán mạnh xuất hiện từ đầu phiên chiều ngày 09/07/2021 khiến cho nhiều mã chứng khoán cơ sở giảm sâu. Trên thị trường chứng quyền, nhiều mã chứng quyền cũng bắt đầu đảo chiều lao dốc trong khoảng thời gian này. Kết thúc phiên giao dịch ngày 09/07/2021, toàn thị trường có 39 mã giảm, 9 mã tăng và 1 mã tham chiếu.

Các chứng quyền VHM, VRE, VIC đồng loạt chìm trong sắc đỏ, đồng thời cũng ghi nhận nhiều mã giảm mạnh. Cụ thể, CVHM2105 và CVHM2106 giảm mạnh 13.04% và 10.54%, CVIC2101 giảm 13.33%, CVRE2013 và CVRE2104 giảm lần lượt 17.38% và 14.29%.

Tại nhóm chứng quyền ngân hàng, ngoài các chứng quyền TCB với CTCB2101, CTCB2102 và CTCB2103 giữa sắc xanh nhẹ đến hết phiên thì các chứng quyền VPB, HDB, MBB và STB đều đảo chiều và kết phiên trong sắc đỏ với mức giảm từ 1.41%-7.75%.

Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 09/07/2021 đạt 6.9 triệu đơn vị, tăng 15%. Giá trị giao dịch đạt 43 tỷ đồng, tăng 25.08% so với phiên ngày 08/07/2021.

Khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên ngày 09/07/2021 với tổng mức bán ròng đạt 182.4 ngàn đơn vị. Trong đó, CNVL2102 và CVHM2106 là hãi mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 09/07/2021, CTCB2103 và CNVL2102 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Mặt khác, CTCB2102 cũng là mã dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/07/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2102 và CVPB2103 hiện đang là hai mã có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2013 và CVHM2104 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 5.9 và 4.76 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI