Thị trường chứng quyền 22/07/2021: Tiếp tục phân hóa?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 21/07/2021, toàn thị trường có 21 mã tăng, 20 mã giảm và 8 mã đứng giá. Khối ngoại trở lại bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 261 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền giao dịch phân hóa trong phiên ngày 21/07/2021 với 21 mã tăng, 20 mã giảm và 8 mã đứng giá.

Các chứng quyền MWG, HPG và PDR xuất hiện điều chỉnh sau phiên giao dịch khởi sắc ngày 20/07/2021. Các mã như CMWG2105 giảm 7.51%, CMWG2102 lùi nhẹ 0.12%, CHPG2107 giảm 4.45%, CHPG2108 giảm 4.53%, CPDR2101 giảm 7.89%...

Tại nhóm chứng quyền ngân hàng, các chứng quyền TCB, STB và VPB vẫn giao dịch tích cực với nhiều mã tăng xanh và chỉ một vài mã xuất hiện sắc đỏ nhẹ như CVPB2103 giảm 3.12%, CSTB2103 giảm 1.92%. Chứng quyền CHDB2101 tạm dừng tại tham chiếu, trong khi đó CMBB2102 kết phiên giảm 1.17%.

Nhóm chứng quyền VRE phục hồi mạnh mẽ sau chuỗi phiên giảm mạnh. Cụ thể, ngoài CVRE2101 dừng tại tham chiếu thì 3 mã còn lại đều bật tăng mạnh. CVRE2013 kết phiên tăng 42.9%, CVRE2103 tăng 23.3%, CVRE2104 tăng 17.6%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 21/07/2021 giảm 35.96%, chỉ đạt 3.9 triệu đơn vị (mức thấp nhất kể từ đầu tháng 07/2020). Giá trị giao dịch đạt 15.9 tỷ đồng, giảm 46.14% so với phiên ngày 20/07/2021.

Khối ngoại trở lại bán ròng trong phiên 21/07/2021 với tổng mức bán ròng hơn 261 ngàn đơn vị. Trong đó, CPDR2101 và CMBB2102 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 21/07/2021, CVRE2013 và CMSN2103 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Mặt khác, CMSN2103 cũng là mã dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/07/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CTCB2012 và CMWG2102 hiện đang là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2013 và CPNJ2102 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 16.85 và 7.32 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI