Thị trường chứng quyền 13/07/2021: Phục hồi sau phiên bán tháo?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/07/2021, toàn thị trường có đến 47 mã giảm giá và chỉ 2 mã tăng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 237 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Không nằm ngoài diễn biến tiêu cực từ thị trường cơ sở, thị trường chứng quyền phiên hôm nay cũng chứng kiến nhiều mã chứng quyền bị bán tháo mạnh. Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/07/2021, toàn thị trường có đến 47 mã giảm giá và chỉ 2 mã tăng giá. Trong số 47 mã giảm có đến 31 mã có mức giảm mạnh trên 10%.

Nhóm chứng quyền TCH là nhóm có diễn biến tiêu cực nhất khi tất cả 4 mã CTCH2103, CTCH2102, CTCH2101 và CTCH2003 đều giảm mạnh từ 20.83% - 29.41%.

Nhóm chứng quyền HPG, VHM, VPB và PDR cũng lao dốc với mức giảm từ 10.05% -1 9.64%. Tại nhóm chứng quyền VRE, CVRE2013 giảm 31.38%, là mã giảm mạnh nhất nhóm, đồng thời cũng là mã giảm mạnh nhất thị trường.

Nhóm chứng quyền NVL, CNVL2101 và CNVL2102 bất ngờ ngược dòng thành công khi đảo chiều trong 30 phút cuối và kết phiên trong sắc xanh nhẹ 1.59% và 1.54%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 12/07/2021 đạt hơn 11.2 triệu đơn vị, tăng mạnh 62.86%. Giá trị giao dịch đạt hơn 54.4 tỷ đồng, tăng 26.57% so với phiên ngày 09/07/2021.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 12/07/2021 với tổng mức bán ròng hơn 237 ngàn đơn vị. Trong đó, CHPG2107 và CNVL2102 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 12/07/2021, CHPG2108 và CTCB2103 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Mặt khác, CTCB2103 cũng là mã dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/07/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2102 và CVPB2103 hiện đang là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2013 và CVHM2104 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 5.93 và 5.3 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI