Thị trường chứng quyền 27/04/2021: Tâm lý bi quan chi phối
Thị trường chứng quyền 27/04/2021: Tâm lý bi quan chi phối
Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 26/04/2021 trong sắc đỏ với 65 mã giảm giá, 3 mã đứng giá và 11 mã tăng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng chỉ hơn 110 ngàn đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 26/04/2021 trong sắc đỏ với 65 mã giảm giá, 3 mã đứng giá và 11 mã tăng giá. Trong đó, CVRE2014 và CTCH2001 là hai mã giảm mạnh nhất thị trường với mức giảm 29.3% và 18.3%. Trên thị trường cơ sở, cả hai mã chứng khoán TCH và VRE đều giảm mạnh. Cụ thể, TCH kết phiên giảm 3.6%, VRE giảm 5%. Ở chiều ngược lại, CSTB2101 và CNVL2003 là hai mã tăng mạnh nhất với mức tăng lần lượt 17.3% và 14.6%.
Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 26/04/2021 đạt 23.4 triệu đơn vị, giảm 27.06%. Giá trị giao dịch đạt 113.5 tỷ đồng, giảm 26.34% so với phiên ngày 23/04/2021.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 26/04/2021 với tổng mức mua ròng chỉ hơn 110 ngàn đơn vị. Trong đó, CNVL2003 và CHDB2008 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.
Cũng trong phiên giao dịch ngày 26/04/2021, CNVL2003 và CVHM2010 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Mặt khác, CNVL2003 cũng là mã dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/04/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVPB2016 và CVPB2011 hiện đang là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2014 và CREE2006 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 7.32 và 5.62 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock