Thị trường chứng quyền Tuần 15-19/03/2021: Tốt xấu đan xen
Thị trường chứng quyền Tuần 15-19/03/2021: Tốt xấu đan xen
Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 12/03/2021 với 83 mã giảm giá, 10 mã đứng giá và 29 mã tăng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng hơn 1.1 triệu đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 12/03/2021 với 83 mã giảm giá, 10 mã đứng giá và 29 mã tăng giá. Trong đó, CTCB2103 và CSTB2103 là hai mã giảm mạnh nhất trong phiên này với mức giảm lần lượt là 20.5% và 17.8%. Trên thị trường cơ sở, TCB kết thúc phiên giảm 0.2%, STB giảm 0.5%. Ở chiều ngược lại, CSBT2007 và CVNM2013 là hai mã dẫn đầu đà tăng với mức tăng lần lượt 13.8% và 13.3%.
Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 12/03/2021 đạt 22.7 triệu đơn vị, tăng 0.79%. Giá trị giao dịch đạt gần 88 tỷ đồng, giảm 1.98% so với phiên ngày 11/03/2021.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 12/03/2021 với tổng mức mua ròng hơn 1.1 triệu đơn vị. Trong đó, CSBT2007 và CHPG2010 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.
Cũng trong phiên giao dịch ngày 12/03/2021, CSTB2103 và CVHM2104 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2103 lại là mã dẫn đầu thị trường.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/03/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CTCB2009 và CFPT2010 hiện đang là hai mã có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2007 và CVJC2004 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 5.66 và 4.95 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock