Thị trường chứng quyền 25/03/2021: Tâm lý bi quan chi phối
Thị trường chứng quyền 25/03/2021: Tâm lý bi quan chi phối
Sắc đỏ tiếp tục bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 24/03/2021 với 111 mã giảm giá, 3 mã đứng giá và 7 mã tăng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 1.4 triệu đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Sắc đỏ tiếp tục bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 24/03/2021 với 111 mã giảm giá, 3 mã đứng giá và 7 mã tăng giá. Trong đó, CVRE2012 và CVNM2013 là hai mã giảm mạnh nhất thị trường với mức giảm lần lượt 27.6% và 24.2%. Trên thị trường cơ sở, cả hai mã chứng khoán VNM và VRE tiếp tục chìm trong sắc đỏ, với mức giảm lần lượt 1.5% và 2.2%. Ở chiều ngược lại, CMWG2102 và CPNJ2102 là hai mã dẫn đầu đà tăng, với mức tăng 5.2% và 3.8%.
Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 24/03/2021 đạt 16.6 triệu đơn vị, giảm 2.05%. Giá trị giao dịch đạt 61.9 tỷ đồng, giảm 10.34% so với phiên ngày 23/03/2021.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 24/03/2021 với tổng mức bán ròng hơn 1.4 triệu đơn vị. Trong đó, CVRE2009 và CHDB2007 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.
Cũng trong phiên giao dịch ngày 24/03/2021, CVRE2007 và CHDB2007 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2012 lại là mã dẫn đầu thị trường.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/03/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVPB2013 và CVPB2010 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2007 và CVIC2004 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 11.13 và 7.13 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock