Thị trường chứng quyền Tuần 01-05/02/2021: Tiếp tục kỳ vọng vào đà phục hồi
Thị trường chứng quyền Tuần 01-05/02/2021: Tiếp tục kỳ vọng vào đà phục hồi
Thị trường chứng quyền phục hồi mạnh mẽ trong phiên giao dịch ngày 29/01/2021 với 109 mã tăng giá, 1 mã đứng giá và 8 mã giảm giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng gần 4 triệu đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền phục hồi mạnh mẽ trong phiên giao dịch ngày 29/01/2021 với 109 mã tăng giá, 1 mã đứng giá và 8 mã giảm giá. Trong đó, CVNM2014 và CVNM2015 là hai mã tăng mạnh nhất trong phiên này với mức tăng lần lượt là 118.7% và 65%. Trên thị trường cơ sở, mã chứng khoán VNM cũng khởi sắc trở lại với sắc tím 7%.
Trong khi đó ở chiều ngược lại, CTCB2001 và CSTB2016 là hai mã dẫn đầu đà giảm với mức giảm lần lượt 15.8% và 11.9%.
Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 29/01/2021 đạt 29.8 triệu đơn vị, tăng 3.82%. Giá trị giao dịch đạt hơn 95 tỷ đồng, giảm 2.15% so với phiên ngày 28/01/2021.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 29/01/2021 với tổng mức bán ròng gần 4 triệu đơn vị. Trong đó, CVIC2007 và CVHM2008 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.
Cũng trong phiên giao dịch ngày 29/01/2021, CTCH2002 và CHPG2017 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2012 lại là dẫn đầu thị trường.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/02/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CMWG2012 và CMBB2011 hiện đang là hai mã có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVNM2010 và CTCH2002 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 7.73 và 5.44 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock