Thị trường chứng quyền Tuần 14-18/09/2020: Tâm lý bi quan tiếp tục bao trùm ?

Thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 11/09/2020 có diễn biến khá tiêu cực khi toàn thị trường có 64 mã giảm giá, 19 mã tăng giá và 14 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 770 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 11/09/2020 có diễn biến khá tiêu cực khi toàn thị trường có 64 mã giảm giá, 19 mã tăng giá và 14 mã đứng giá. Trong đó, CMSN2002 và CSBT2001 là hai mã giảm mạnh nhất trong phiên này với cùng mức giảm 25%. Ngược lại, CHDB2005 là mã tăng mạnh nhất với mức tăng 35.9%.

Khối lượng giao dịch tăng 22.36%; trong khi đó giá trị giao dịch giảm 9.36% so với phiên 10/09/2020. Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 11/09/2020 với tổng mức bán ròng hơn 770 ngàn đơn vị. Trong đó, CMSN2002 và CSTB2007 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 11/09/2020, CSTB2003 và CVRE2001 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CHPG2015 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 14/09/2020, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CTCB2005 và CTCB2003 hiện đang là hai mã có mức định giá hấp dẫn nhất. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý vào những mã này.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI