Vietstock Weekly 02-06/03/2020: Kịch bản hồi phục nhẹ được kỳ vọng

VN-Index đã có 1 tuần rơi tự do và trở về vùng 885-900 điểm, với lý do chính đến từ nhóm Large Cap. Cây nến Hammer trong phiên 28/02/2020 đã mở ra kịch bản chỉ số sẽ có hồi phục nhẹ về lại mốc 900 điểm, song các nhà đầu tư chỉ nên lướt sóng T+ và nhanh chóng “chốt lời” khi đạt được lợi nhuận nhất định, bởi tình hình dịch bệnh đang ngày càng phức tạp và vẫn chưa thực sự được kiểm soát.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 24-28/02/2020

VN-Index đã đánh mất vùng 920-925 điểm trong phiên đầu tuần với mẫu hình Falling Window - một tín hiệu breakout hoàn hảo chứng tỏ nhịp giảm đã trở lại, đồng thời tạo nên viễn cảnh khá bi quan ở những phiên tới. Nhịp giảm tiếp tục diễn ra trong những ngày tiếp theo và đẩy chỉ số về vùng 885-900 điểm, song cây nến Hammer trong phiên 28/02/2020 cho thấy khả năng cao đà giảm sẽ kết thúc, đồng thời một nhịp hồi về lại mốc 900 điểm được kỳ vọng sẽ xuất hiện.

Động lực hồi phục chính đối với thị trường trong tuần tới dự kiến sẽ nằm ở nhóm Large Cap, trong bối cảnh nhóm này đã rơi mạnh trong suốt tuần vừa qua. Nhìn qua sàn HOSE thì VCB, VHM, GAS, VIC đã sụt giảm nhiều và là những tác nhân chính khiến VN-Index đỏ lửa. Tuy nhiên, nếu nhìn theo góc độ kỹ thuật thì các mã này đang cho tín hiệu phục hồi khi rơi về hỗ trợ, đồng thời tạo mẫu nến đảo chiều.

Nhìn theo góc độ vĩ mô thì lý do thị trường giảm chủ yếu đến từ ảnh hưởng khôn lường từ dịch bênh Covid-19, bởi các con số ca nhiễm ngày càng gia tăng trên khắp thế giới, cụ thể như Hàn Quốc với gần 3,000 ca nhiễm bệnh, Ý đạt hơn 800 ca, các ca nhiễm mới được phát hiện tại Nam Châu Phi,... Nền kinh tế toàn cầu đã bị trì trệ và trượt dốc, trong bối cảnh “công xưởng thế giới" Trung Quốc lao đao vì dịch bệnh, từ đó ảnh hưởng tới chuỗi cung ứng toàn thế giới. Điều này vẽ nên bức tranh kinh tế nửa đầu năm 2020 đầy tiêu cực, từ đó thúc đẩy các động thái bán tháo ở nhà đầu tư và khiến thị trường chứng khoán đỏ lửa. Nhiều khả năng chỉ khi nào dịch bệnh cho tín hiệu được kiểm soát dần, các đợt bán tháo này mới bắt đầu kết thúc.

Như vậy, VN-Index đã có 1 tuần rơi tự do và trở về vùng 885-900 điểm, với lý do chính đến từ nhóm Large Cap. Cây nến Hammer trong phiên 28/02/2020 đã mở ra kịch bản chỉ số sẽ có hồi phục nhẹ về lại mốc 900 điểm, song các nhà đầu tư chỉ nên lướt sóng T+ và nhanh chóng “chốt lời” khi đạt được lợi nhuận nhất định, bởi tình hình dịch bệnh đang ngày càng phức tạp và vẫn chưa thực sự được kiểm soát.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index - Hammer xuất hiện

VN-Index đã rớt khỏi vùng hỗ trợ 885-900 điểm (đáy cũ tháng 07, 10, 12/2018), song chỉ số tạo cây nến Hammer trong phiên 28/02/2020, qua đó cho thấy điều này cần sự xác nhận ở phiên tiếp theo.

Mặt khác, chỉ báo Relative Strength Index rớt về đáy cũ tại vùng oversold cho thấy khả năng chỉ số có hồi phục tăng lên. Nếu VN-Index hồi phục trong phiên tới và trở lại vùng 885-900 điểm thì triển vọng của chỉ số sẽ khả quan hơn.

Theo khung thời gian tuần, VN-Index tạo tổ hợp nến Falling Window và Black Closing Marubozu, qua đó cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang rất bi quan.

Hiện tại, vùng 885-900 điểm hội tụ với SMA 200 tuần sẽ là hỗ trợ quan trọng của chỉ số trong tuần tới.

HNX-Index - Hanging Man xuất hiện

HNX-Index tiếp tục tăng điểm trong phiên ngày 28/02/2020 và tạo cây nến với bòng dưới dài. Điều này cho thấy lực cầu vẫn khá lớn.

Chỉ số hiện đang tiến đến test lại vùng kháng cự 110.5-112 điểm và nhiều khả năng sẽ có những nhịp rung lắc xuất hiện tại đây (ngưỡng kháng cự mạnh). Chỉ báo Relative Strength Index đang duy trì trên mốc 50 chứng tỏ tình hình của HNX-Index vẫn khả quan.

Theo khung thời gian tuần, HNX-Index xuất hiện cây nến có bóng nến dưới dài ngay tại vùng hỗ trợ 103-104 điểm, điều này cho thấy lực cầu tại đây khá lớn.

Chỉ số hiện đang rung lắc quanh 2 vùng 110.5-112 điểm và 107.5-108.5 điểm, chỉ báo Relative Strength Index hồi phục sau khi chạm đỉnh trước cho thấy triển vọng của chỉ số vẫn khá khả quan.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN đi ngang và nằm dưới đường EMA 20 ngày. Nếu trạng thái này tiếp tục duy trì trong những phiên tới thì rủi ro sụt giảm bất ngờ (thrust down) sẽ gia tăng.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại bán ròng trong phiên giao dịch ngày 28/02/2020. Nếu nhà đầu tư nước ngoài duy trì hành động này trong những phiên tới thì khả năng thị trường sẽ khó có được sự phục hồi mạnh mẽ.

Bộ phận Phân tích Kỹ thuật, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI