Thị trường chứng quyền 27/03/2020: Tâm lý bi quan bao trùm

Diễn biến thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 26/03/2020 khá tiêu cực khi toàn thị trường có 44 mã giảm giá, 10 mã tăng giá và 8 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên hôm nay với tổng mức bán ròng hơn 288 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Diễn biến thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 26/03/2020 khá tiêu cực khi toàn thị trường có 44 mã giảm giá, 10 mã tăng giá và 8 mã đứng giá. Trong đó, CVNM1904 và CVHM1902 là hai mã giảm mạnh nhất trong phiên hôm nay khi giảm lần lượt 66.70% và 62.50%. Ngược lại, CVIC1902 là mã có mức tăng mạnh nhất khi tăng 125%.

Khối lượng giao dịch tăng 31.34%; trong khi đó giá trị giao dịch lại giảm 3.94% so với phiên trước đó. Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên hôm nay với tổng mức bán ròng hơn 288 ngàn đơn vị. Trong đó, CHDB2001 và CROS2001 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 26/03/2020, CVRE2002 và CMWG1907 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CVPB2001 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/03/2020, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVRE2002 và CHDB2004 hiện đang là hai mã chứng quyên có mức định giá hợp lý nhất.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI