Thị trường chứng quyền 05/07/2022: Sắc đỏ tiếp tục áp đảo?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 04/07/2022, toàn thị trường có 67 mã giảm, 34 mã tăng và 23 mã đứng giá. Khối ngoại bán ròng nhẹ với tổng mức bán ròng chỉ 8.5 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 04/07/2022, toàn thị trường có 67 mã giảm, 34 mã tăng và 23 mã đứng giá.

Thị trường chứng quyền giao dịch ảm đạm trước diễn biến phân hóa từ nhóm cổ phiếu cơ sở. Sắc đỏ ghi nhận sự áp đảo tại nhiều chứng quyền như FPT, ACB, HPG, MSN, MWG, PNJ, PDR… Trong đó, CFPT2108 và CHPG2116 giảm hơn 50% do gần ngày đáo hạn, CMWG2202 giảm 48.42%, CVIC2201 giảm 38.46%...

Ở chiều ngược lại, sắc xanh tập trung ở nhóm chứng quyền HDB, KDH, STB, TCB, VNM. Trong đó, CTCB2201 tăng ấn tượng 80%, CKDH2203 tăng 50%, CSTB2202 tăng 38.10%...

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên hôm nay đạt 23.9 triệu đơn vị, giảm 24.5%; giá trị giao dịch đạt 15.5 tỷ đồng, giảm 25.64% so với phiên trước. Trong đó, CHPG2212 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2213 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Thanh khoản sôi động của thị trường đang tập trung ở các nhóm chứng quyền có thời gian đáo hạn vào tháng 7, 8, 9 và 10. Trong khi các chứng quyền đáo hạn tháng 11, 12 và tháng 01/2023 ghi nhận thanh khoản thấp.

Về giao dịch khối ngoại, khối này bán ròng nhẹ với tổng mức bán ròng chỉ 8.5 ngàn đơn vị. Trong đó, CSTB2211 và CHPG2212 là hai mã chứng quyền bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty Chứng khoán (CTCK) KIS đang là tổ chức phát hành có nhiều chứng quyền nhất trên thị trường với 60 mã, theo sau là CTCK HSC với 22 mã, CTCK VND với 10 mã, CTCK MBS có 9 mã…

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 05/07/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2203 và CNVL2203 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMWG2202 và CFPT2108 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 17.23 và 14.8 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI