Thị trường chứng quyền 24/06/2022: Nhiều chứng quyền giao dịch trái chiều

Kết thúc phiên giao dịch ngày 23/06/2022, toàn thị trường có 76 mã giảm, 27 mã tăng và 22 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 3.6 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 23/06/2022, toàn thị trường có 76 mã giảm, 27 mã tăng và 22 mã đứng giá.

Trong phiên hôm nay, thị trường ghi nhận thêm 11 mã chứng quyền mới từ CTCP Chứng khoán KIS Việt Nam với thời gian đáo hạn vào tháng 10 và tháng 12. Trong phiên đầu tiên, các mã này đều ghi nhận mức giảm mạnh từ 13%-33% cùng thanh khoản nhỏ giọt.

KIS hiện đang là công ty chứng khoán có nhiều mã chứng quyền nhất trên thị trường với 60 mã, theo sau là HSC với 22 mã, VND 10 mã, MBS 9 mã,...

Sắc đỏ vẫn áp đảo trên nhiều mã các chứng quyền như VHM, VIC, VPB, VRE, NVL… Ngoài ra, các chứng quyền FPT, HPG, MSN và MBB cũng phủ sắc đỏ bât chấp cổ phiếu cơ sở có mức tăng tốt.

Ở chiều ngược lại, sắc xanh xuất hiện tại các chứng quyền STB, TCB, POW và MWG. Trong đó những mã tăng nổi bật gồm CSTB2210, CPOW2203 và CPOW2201 tăng hơn 30%, CSTB2209 tăng 22.86%, CSTB2207 tăng 18.18%, CTCB2205 tăng 14.81%.

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên hôm nay đạt 31.8 triệu đơn vị, giảm 14.92%; giá trị giao dịch đạt 16.5 tỷ đồng, giảm 41.21% so với phiên ngày 22/06/2022. Trong đó, CVHM2113 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CFPT2203 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Thanh khoản sôi động của thị trường vẫn tập trung ở các nhóm chứng quyền có thời gian đáo hạn vào tháng 7, 8 và tháng 10 như CPDR2202, CVIC2203, CPOW2201, CFPT2203, CACB2102, CVHM2204… Trong khi đó, các chứng quyền đáo hạn tháng 9 và tháng 12 lại có thanh khoản khá thấp.

Về giao dịch khối ngoại, khối này tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 3.6 triệu đơn vị. Trong đó, CNVL2202 và CNVL2204 là hai mã chứng quyền bị bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 24/06/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CNVL2203 và CMWG2203 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CNVL2203 và CPDR2202 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 12.23 và 9.68 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI