Thị trường chứng quyền 16/06/2022: Tâm lý bi quan bao phủ thị trường

Kết thúc phiên giao dịch ngày 15/06/2022, toàn thị trường có 76 mã giảm, 17 mã tăng và 14 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 1.6 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 15/06/2022, toàn thị trường có 76 mã giảm, 17 mã tăng và 14 mã đứng giá.

Sắc đỏ tiếp tục áp đảo trên thị trường chứng quyền trước phiên giao dịch kém tích cực của thị trường cơ sở. Chỉ số VN-Index đã có lúc rơi khỏi mốc 1,200 điểm và gây ra sự hoảng loạn trên thị trường chứng quyền.

Kết phiên, hàng loạt các chứng quyền HDB, ACB, VNM, HPG, VRE, MSN... đồng loạt chìm trong sắc đỏ. Trong đó các mã giảm mạnh nhất thị trường gồm CVNM2202 kịch sàn 80%, CVHM2203 giảm 60%, CHPG2204, CKDH2202, CVHM2113 giảm 50%...

Ở chiều ngược lại, chứng quyền FPT và MWG kịp thời hồi phục và kết phiên với sắc xanh nhẹ. CMWG2202 tăng 20%, CFPT2203 tăng 11.9%, CMWG2201 tăng 7.93%, CFPT2201 tăng 7.27%, CMWG2204 tăng 3.16%, CFPT2202 tăng 1.65%.

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên hôm nay đạt 29.2 triệu đơn vị, tăng 8.58%; giá trị giao dịch đạt 14.6 tỷ đồng, giảm 15.86% so với phiên ngày 14/06/2022. Trong đó, CTCB2112 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CFPT2203 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Thanh khoản sôi động của thị trường đang tập trung ở các nhóm chứng quyền có thời gian đáo hạn vào tháng 7, 8 và tháng 10 như CPDR2202, CVIC2203, CPOW2201, CFPT2203, CACB2102, CVHM2204…

Về giao dịch khối ngoại, khối này tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 1.6 triệu đơn vị. Trong đó, CPOW2202 và CSTB2208 là hai mã chứng quyền bị bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 16/06/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CNVL2203 và CPDR2201 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CNVL2203 và CPDR2201 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 12.44 và 9.95 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI