Thị trường chứng quyền 11/05/2022: CNVL2203 và CPDR2201 đang được định giá hấp dẫn

Kết thúc phiên giao dịch ngày 10/05/2022, toàn thị trường có 54 mã tăng, 23 mã giảm và 10 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 712 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 10/05/2022 với 54 mã tăng, 23 mã giảm và 10 mã đứng giá.

Thị trường chứng khoán hồi phục mạnh mẽ về cuối phiên, nhiều chứng quyền theo đó cũng có mức tăng khá tốt. Tăng mạnh nhất có thể kể đến các mã như CTPB2202 (+70.37%), CVPB2202 (+54%), CVNM2114 (+50%), CTCB2202 (+41.18%)… Bên cạnh đó, các chứng quyền PNJ, PDR hay VJC cũng hiện sắc xanh tích cực. Trong đó, CPNJ2201 tăng 16.23%, CVJC2201, CPDR2201 và CPDR2202 cùng tăng quanh mức 20%-22%.

Ở chiều ngược lại, CKDH2205 nằm sàn với mức giảm 55.56%, CHPG2119 lao dốc 50%, CVRE2114, CMWG2113, CSTB2206, CVIC2109, CKDH2202 cùng giảm quanh mức 20%-30%.

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên 10/05/2022 đạt hơn 19 triệu đơn vị, giảm mạnh 32.07%. Giá trị giao dịch đạt hơn 13.5 tỷ đồng, giảm 39.15% so với phiên ngày 09/05/2022. Trong đó, CHPG2201 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng giao dịch, CFPT2203 là chứng quyền dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 10/05/2022 với tổng mức bán ròng đạt 712 ngàn đơn vị. Trong đó, CVJC2201 và CHPG2206 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Thị trường có sự hồi phục đáng kể trong phiên, tuy nhiên, khối lượng giao dịch trên thị trường chứng quyền lại sụt giảm mạnh. Có thể thấy tâm lý nhà đầu tư đang rất dè chừng trong giai đoạn này. Nhà đầu tư vẫn nên giao dịch thận trọng trong thời gian tới.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 11/05/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CNVL2203 và CPDR2201 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVRE2114 và CMWG2113 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 60.43 và 25.90 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI