Thị trường chứng quyền 08/04/2022: Lực bán áp đảo thị trường

Kết thúc phiên giao dịch ngày 07/04/2022, bên bán chiếm ưu thế lớn với 79 mã giảm, 8 mã tham chiếu và chỉ có 9 mã tăng giá. Khối ngoại bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 9 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 07/04/2022 với 79 mã giảm, 9 mã tăng và 8 mã đứng giá.

Thị trường chứng khoán có phiên rung lắc khá mạnh, dẫn đến đà giảm của hầu hết các chứng quyền. Dẫn đầu sắc đỏ có thể kể tới CVJC2201 khi giảm sàn trong phiên. Theo sau là các mã CMWG2113 (-30.23%), CVRE2203 (-30%), CKDH2204 (-29.23%),…

Thị trường ghi nhận thêm 15 mã mới trong phiên. Trong đó, chứng quyền POW gồm CPOW2201 và CPOW2202 cùng ghi nhận mức giảm lần lượt là 17% và 9%.

Sắc xanh hiếm hoi trên thị trường xuất hiện ở nhóm chứng quyền ACB. CACB2102, CACB2103, CACB2201 và CACB2202 cùng tăng ở mức 4%-7%.

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên 07/04/2022 đạt gần 32 triệu đơn vị, giảm 14.34%. Giá trị giao dịch đạt 42 tỷ đồng, tăng 22.19% so với phiên ngày 06/04/2022. Trong đó, CTPB2201 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch.

Khối ngoại bán ròng trong phiên 07/04/2022 với tổng mức bán ròng hơn 9 triệu đơn vị. Trong đó, CHPG2206 và CVIC2202 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nhìn chung, thị trường chứng khoán có phiên giảm mạnh, lực bán cũng tăng cao khiến nhiều chứng quyền giảm sâu, điểm hình như chứng quyền VJC, MWG, VRE, KDH, VHM,…

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 08/04/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2113 và CPDR2201 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất, tuy nhiên những mã này đang gần đến ngày đáo hạn.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVJC2103 và CMSN2111 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 11.31 và 10.52 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI