Thị trường chứng quyền Tuần 22-26/11/2021: Sắc đỏ tiếp tục chi phối?

Thị trường chứng quyền Tuần 22-26/11/2021: Sắc đỏ tiếp tục chi phối?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/11/2021, toàn thị trường có 66 mã giảm, 23 mã tăng và 9 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 3.3 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 19/11/2021 với 66 mã giảm, 23 mã tăng và 9 mã đứng giá.

Tại nhóm ngân hàng, diễn biến khởi sắc của cổ phiếu cơ sở đã giúp các chứng quyền như HDB, ACB, TCB hay VPB hồi phục trở lại. Trong đó, nổi bật nhất là chứng quyền HDB với CHDB2102CHDB2103 bật tăng mạnh mẽ 17.65% và 25%, CACB2101 tăng 6.77%, CTCB2108 tăng 7%, CTCB2107, CTCB2109, CVPB2106, CVPB2107… tăng dưới 5%. Ở chiều ngược lại, chứng quyền MBBSTB vẫn giao dịch ảm đạm. CMBB2103 giảm 8%, CSTB2110 giảm 3.23%, CSTB2108 giảm 1.69%, CMBB2107 lùi 0.52%...

Hai nhóm chứng quyền HPGVNM ghi nhận diễn biến tiêu cực trong phiên 19/11/2021 với nhiều mã giảm mạnh. Cụ thể với chứng quyền HPG, CHPG2115 kết phiên giảm 29.57%, CHPG2112 giảm 26.61%, CHPG2110 giảm 23.57%, CHPG2111 giảm 15%... Chứng quyền VNM ghi nhận CVNM2111 giảm 20.45%, CVNM2109 giảm 18.45%, CVNM2108 giảm 16.95%, CVNM2107 giảm 16.67%...

Ngoài ra, các KDH, FPT, PNJ, VHM, MSNVRE cũng chìm trong sắc đỏ.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 19/11/2021 đạt hơn 36.1 triệu đơn vị, tăng 7.81%. Giá trị giao dịch đạt hơn 55 tỷ đồng, tăng 3.29% so với phiên ngày 18/11/2021. Trong đó, CHPG2111 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CFPT2105 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 19/11/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 3.3 triệu đơn vị. Trong đó, CSTB2110CVRE2107 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán nhiều nhất.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinace

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/11/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2108CVPB2107 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVJC2101CVNM2108 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 8.6 và 7.85 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI