Thị trường chứng quyền 24/11/2021: CMSN2107 và CMWG2109 đang được định giá hấp dẫn

Kết thúc phiên giao dịch ngày 23/11/2021, toàn thị trường có 47 mã tăng, 46 mã giảm và 5 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 678 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 23/11/2021 với 47 mã tăng, 46 mã giảm và 5 mã đứng giá.

Điểm sáng phiên giao dịch hôm nay (23/11) thuộc về nhóm chứng quyền bán lẻ như MSN, MWG và PNJ. Đáng chú ý là CMSN2106 bật tăng ấn tượng 75%, CMSN2110 tăng 28.18%, CMSN2105 tăng 21.46%, CMWG2108 và CMSN2109 tăng lần lượt 17.75% và 17.36%, CMWG2107, CMWG2109, CMWG2111, CMWG2106 và CMSN2106 có mức tăng từ 11%-13%, CPNJ2105 tăng 10.33%...

Ngoài ra, các chứng quyền KDH cũng bật tăng mạnh mẽ sau phiên lao dốc trước đó (22/11). Cụ thể, CKDH2106 và CKDH2103 tăng lần lượt 39.44% và 33.33%, CKDH2104 tăng 23.33%, CKDH2105 tăng 12.57% và CKDH2107 tăng 10.42%.

Ngược lại, nhóm chứng quyền ngân hàng ghi nhận sự điều chỉnh trong phiên 23/11. Kết phiên, CVPB2105 giảm 21.43%, CHDB2102 giảm 20%, CMBB2103 và CTCB2108 giảm lần lượt 14.1% và 10.14%, CSTB2108, CSTB2105, CSTB2110, CMBB2106 và CVPB2108 giảm từ 7%-9%...

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 23/11/2021 đạt hơn 27 triệu đơn vị, giảm 10.46%. Giá trị giao dịch đạt hơn 53.7 tỷ đồng, tăng 22.95% so với phiên ngày 22/11/2021. Trong đó, CMSN2105 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng lẫn giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 23/11/2021 với tổng mức bán ròng hơn 678 ngàn đơn vị. Trong đó, CVRE2110 và CVRE2107 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/11/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMSN2107 và CMWG2109 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CMSN2106 và CVNM2108 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 12.3 và 8.5 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI