Thị trường chứng quyền 14/09/2021: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/09/2021, toàn thị trường có 34 mã giảm, 19 mã tăng và 5 mã đứng giá. Khối ngoại mua ròng trở lại với tổng mức mua ròng đạt hơn 480 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 13/09/2021 với 34 mã giảm, 19 mã tăng và 5 mã đứng giá.

Tại nhóm chứng quyền ngân hàng, các chứng quyền HDB đồng loạt lao dốc theo diễn biến của cổ phiếu cơ sở, CHDB2101 và CHDB2102 lần lượt giảm 13.89% và 8.57%. Chứng quyền STB, các mã CSTB2101, CSTB2105 và CSTB2106 ghi nhận sắc đỏ từ 1.98% - 7.12%. Chứng quyền TCB, CTCB2101 và CTCB2105 lùi nhẹ 2.48% và 1.42%. Ở chiều ngược lại, CVPB2106 vẫn giữ được sắc xanh 8.7%, CTCB2106 tăng 5.63%, CSTB2107 tăng 3.57%, CMBB2103 tăng 2.02%, CMBB2104 nhích nhẹ 0.56%.

Phiên hôm nay ghi nhận diễn biến khởi sắc của các chứng quyền MWG và KDH khi các chứng quyền này đều kết phiên với sắc xanh tích cực cùng thanh khoản dồi dào. CMWG2107 tăng mạnh 22%, CMWG2106 tăng 16.2%, CKDH2104 tăng 8.4%...

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 13/09/2021 đạt 21.9 triệu đơn vị, giảm 15.56%. Giá trị giao dịch đạt gần 54 tỷ đồng, tăng 13.27% so với phiên ngày 10/09/2021.

Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên 13/09/2021 với tổng mức mua ròng đạt hơn 480 ngàn đơn vị. Trong đó, CMSN2101 và CSTB2106 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Trong phiên giao dịch ngày 13/09/2021, CHPG2111 và CVRE2106 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CMWG2107 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 14/09/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CKDH2101 và CNVL2101 hiện là mã chứng quyền nào có mức định giá hấp dẫn nhất. Tuy nhiên, mức chênh lệch giữa giá hiện tại và giá lý thuyết là không đáng kể.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CNVL2102 và CVHM2101 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 8.63 và 7.82 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI