Thị trường chứng quyền 20/08/2021: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/08/2021, toàn thị trường có 22 mã giảm, 13 mã tăng và 1 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt hơn 383 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 19/08/2021 với 22 mã giảm, 13 mã tăng và 1 mã đứng giá.

Sắc xanh đã xuất hiện nhiều hơn so với phiên ngày 18/08/2021 song phần lớn các mã đều chỉ ghi nhận mức tăng nhẹ. Cụ thể, ngoài CVNM2101 tăng 15% thì các mã tăng xanh còn lại như CHPG2101, CHPG2106, CHPG2109, CNVL2101, CNVL2102, CSTB2101, CSTB2102, CSBT2101, CVHM2101… chỉ nhích nhẹ trên tham chiếu từ 0.14%-4.82%.

Trái ngược với diễn biến tích cực của cổ phiếu cơ sở, các chứng quyền VIC đồng loạt chìm trong sắc đỏ trong phiên hôm nay. Cụ thể, CVIC2101 và CVIC2103 lần lượt giảm mạnh 30% và 14.29%, CVIC2104 giảm 1.88%. Các chứng quyền MSN cũng có diễn biến ngược chiều với cổ phiếu cơ sở, CMSN2101 và CMSN2102 kết phiên lùi 4% và 1.16%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 19/08/2021 đạt 5.3 triệu đơn vị, giảm 2.1%. Giá trị giao dịch đạt 14.3 tỷ đồng, tăng 4.55% so với phiên ngày 18/08/2021.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 19/08/2021 với tổng mức mua ròng đạt hơn 383 ngàn đơn vị. Trong đó, CPDR2101 và CVIC2103 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 19/08/2021, CPNJ2104 và CVIC2103 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CHPG2106 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/08/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2106 và CMWG2105 hiện đang là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CPDR2101 và CTCB2104 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 11.16 và 6.45 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI