Thị trường chứng quyền 17/08/2021: Thị trường đang kém hấp dẫn?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 16/08/2021, toàn thị trường có 16 mã giảm, 15 mã tăng và 5 mã đứng giá. Khối ngoại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt hơn 283 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền giao dịch phân hóa trong phiên ngày 16/08/2021 với 16 mã giảm, 15 mã tăng và 5 mã đứng giá.

Sắc xanh quay trở lại nhóm chứng quyền ngân hàng sau chuỗi ngày giao dịch ảm đạm. Chứng quyền STB, CSTB2105 và CSTB2104 tăng nhẹ lần lượt 1.33% và 3.21%. Chứng quyền TCB, CTCB2101 tăng 3.65%, CTCB2104 tăng 6.14%. Chứng quyền CMBB2103 tăng mạnh 9.69%, chứng quyền CVPB2104 tăng 3.42%. Ngược lại, CHDB2101 giao dịch trái chiều khi kết phiên trong sắc đỏ 1.55%.

Các chứng quyền như MSN, PDR, NVL và VNM ghi nhận nhiều mã giảm đỏ trong phiên hôm nay. CPDR2101 giảm mạnh 12.05%, CVNM2105 giảm 8%, các mã còn lại như CVNM2104, CVNM2107, CPDR2102, CMSN2102, CNVL2101… kết phiên với mức giảm dưới 6%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 16/08/2021 đạt 4.9 triệu đơn vị, giảm 1.04%. Giá trị giao dịch đạt 15.2 tỷ đồng, giảm 1.63% so với phiên ngày 13/08/2021.

Khối ngoại mua ròng trong phiên 16/08/2021 với tổng mức mua ròng đạt hơn 283 ngàn đơn vị. Trong đó, CVIC2103 và CNVL2102 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 16/08/2021, CPDR2101 và CVIC2103 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2101 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/08/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2106 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CPDR2101 và CTCB2104 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 9.47 và 6.14 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI