Thị trường chứng quyền 11/08/2021: Nhóm chứng quyền ngân hàng tiếp tục ảm đạm?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 10/08/2021, toàn thị trường có 28 mã giảm, 14 mã tăng và 6 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.2 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 10/08/2021, toàn thị trường có 28 mã giảm, 14 mã tăng và 6 mã đứng giá.

Chứng quyền MSN và KDH điều chỉnh nhẹ sau phiên bật tăng tích cực ngày 09/08/2021. Kết phiên, CKDH2002, CKDH2101 và CKDH2102 giảm lần lượt 1.47%, 1.25% và 2.53%; CMSN2103 và CMSN2102 lùi 3.85% và 0.48%.

Nhóm chứng quyền ngân hàng giao dịch ảm đạm. Chứng quyền STB, CSTB2101 và CSTB2104 giảm lần lượt 0.54% và 3.26%, trong khi đó CSTB2105 bật tăng 10.48%. Chứng quyền TCB, CTCB2101 và CTCB2104 giảm 0.17% và 0.24%. Chứng quyền MBB cũng lùi nhẹ, CMBB2102 và CMBB2103 giảm 1.75% và 1.52%. Chứng quyền CHDB2101 và CVPB2104 cùng kết phiên với mức giảm hơn 5%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 10/08/2021 đạt 11.6 triệu đơn vị, tăng 1.76%. Giá trị giao dịch đạt 22.6 tỷ đồng, giảm 19.95% so với phiên ngày 09/08/2021.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 10/08/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.2 triệu đơn vị. Trong đó, CVHM2106 và CPDR2102 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 10/08/2021, CVHM2106 và CHPG2102 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CPDR2102 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/08/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2108 và CKDH2102 hiện đang là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVHM2106 và CVHM2105 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 60.32 và 10.45 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI