Thị trường chứng quyền 29/07/2021: Thiếu động lực để bật tăng

Kết phiên giao dịch ngày 28/07/2021, toàn thị trường chứng quyền có 32 mã giảm, 10 mã tăng và 7 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng hơn 406 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền tiếp tục giao dịch ảm đạm. Kết phiên giao dịch ngày 28/07/2021, toàn thị trường có 32 mã giảm, 10 mã tăng và 7 mã đứng giá.

Nhóm chứng quyền ngân hàng xuất hiện sắc đỏ nhẹ. Các chứng quyền STB, TCB và VPB giảm nhẹ trong khoảng từ 0.7%-4.19%, chứng quyền CMBB2102 kết phiên giảm gần 10%. Ngược lại, các mã CHDB2101, CSTB2103 và CTCB2012 tăng nhẹ từ 0.04%-1%.

Nhóm chứng quyền VRE và VHM giao dịch tiêu cực khi ghi nhận nhiều mã giảm mạnh. CVRE2013 lao dốc 76.92% trong ngày giao dịch cuối cùng, CVRE2103 giảm 52.38%, CVRE2104 giảm 28.13%, CVHM2104, CVHM2105 và CVHM2106 kết phiên với mức giảm trên 10%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 28/07/2021 đạt 6.7 triệu đơn vị, giảm 2.74%. Giá trị giao dịch đạt 16.5 tỷ đồng, giảm 33.88% so với phiên ngày 27/07/2021.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 28/07/2021 với tổng mức mua ròng đạt hơn 406 ngàn đơn vị. Trong đó, CVNM2105 và CMBB2102 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 28/07/2021, CVRE2013 và CTCH2103 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CSTB2103 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/07/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2105 và CPNJ2102 hiện đang là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CPNJ2102 và CVHM2104 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 8.5 và 8 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI