Thị trường chứng quyền 27/07/2021: Tốt xấu đan xen

Kết phiên giao dịch ngày 26/07/2021, toàn thị trường có 39 mã giảm, 8 mã tăng và 2 mã đứng giá. Khối ngoại trở lại mua ròng với tổng mức mua ròng hơn 100 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền đã có phiên giao dịch buổi sáng khá bi quan khi hầu hết các mã chứng quyền đều chìm trong sắc đỏ. Trong phiên chiều, diễn biến của thị trường chứng quyền vẫn không có nhiều cải thiện dù trên thị trường cơ sở các cổ phiếu đều phục hồi tích cực. Kết phiên giao dịch ngày 26/07/2021, toàn thị trường có 39 mã giảm, 8 mã tăng và 2 mã đứng giá.

Nhóm chứng quyền KDH tiếp tục giao dịch lạc quan, CKDH2002 tăng 5.6%, CKDH2101 tăng 5.19 và CKDH2102 tăng nhẹ 0.33%. Các chứng quyền MSN và PDR cũng tăng xanh tích cực từ 1.67%-3.6%.

Phiên hôm nay cũng xuất hiện khá nhiều nhóm chứng quyền đi ngược với sắc xanh của cổ phiếu cơ sở. Điển hình như nhóm chứng quyền TCH, VHM, VIC, VNM, HDB và SBT.

Tại nhóm chứng quyền VRE, CVRE2013 tiếp tục lao dốc mạnh 55.22% khi gần đến ngày đáo hạn, CVRE2103 giảm hơn 20%, CVRE2101 và CVRE2104 lùi 3.62% và 5%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 26/07/2021 đạt 6.2 triệu đơn vị, giảm 3.33%. Giá trị giao dịch đạt 28.7 tỷ đồng, giảm 5.54% so với phiên ngày 23/07/2021.

Khối ngoại trở lại mua ròng trong phiên 26/07/2021 với tổng mức mua ròng đạt hơn 100 ngàn đơn vị. Trong đó, CHPG2108 và CHPG2107 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 26/07/2021, CVPB2103 và CPDR2101 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Mặt khác, CVPB2103 cũng là mã dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/07/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2102 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2013 và CPNJ2102 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 19.48 và 7.79 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI