Thị trường chứng quyền 16/07/2021: Các mã chứng quyền đều đang giao dịch cao hơn so với mức định giá

Kết thúc phiên giao dịch ngày 15/07/2021, toàn thị trường có 30 mã tăng, 12 mã giảm và 7 mã đứng giá. Khối ngoại bán ròng nhẹ với tổng mức bán ròng đạt 63.8 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường cơ sở giao dịch sôi động trong phiên chiều, nhiều cổ phiếu đã bật tăng tích cực sau khi giao dịch ảm đạm trong phiên sáng. Qua đó giúp lan tỏa sắc xanh lên thị trường chứng quyền. Kết thúc phiên giao dịch ngày 15/07/2021, toàn thị trường có 30 mã tăng, 12 mã giảm và 7 mã đứng giá.

Giao dịch đồng pha với diễn biến của các cổ phiếu cơ sở. Nhóm chứng quyền ngân hàng khởi sắc trong phiên chiều khi hầu hết các mã đều bật tăng tốt và kết phiên trong sắc xanh. Cụ thể, các chứng quyền VPB đồng loạt tăng mạnh từ 11.21%-16.05%, chứng quyền TCB tăng từ 3.13%-5.96%, STB tăng từ 6.48%-9.62%, chứng quyền CHDB2101 tăng 3.81%, riêng chứng quyền CMBB2102 kết phiên với mức giảm 0.47%.

Nhóm chứng quyền HPG và MWG cũng giao dịch khả quan khi đồng loạt tăng giá. Cụ thể, chứng quyền HPG kết phiên với mức tăng từ 5.49%-8.07%, chứng quyền MWG với CMWG2104 tăng 7.7%, CMWG2102 và CMWG2105 xanh nhẹ 1.58% và 2%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 15/07/2021 đạt hơn 5.1 triệu đơn vị, giảm 16.47%. Giá trị giao dịch đạt 32.8 tỷ đồng, tăng 9.58% so với phiên ngày 14/07/2021.

Khối ngoại bán ròng nhẹ trong phiên 15/07/2021 với tổng mức bán ròng đạt 63.8 ngàn đơn vị. Trong đó, CVIC2103 và CPDR2101 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 15/07/2021, CHPG2108 và CVPB2103 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Mặt khác, CVPB2103 cũng là mã dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/07/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, hiện không có mã chứng quyền nào có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2013 và CVHM2105 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 8.66 và 5.81 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI