Thị trường chứng quyền 15/07/2021: CKDH2102 và CVPB2015 đang được định giá hấp dẫn
Thị trường chứng quyền 15/07/2021: CKDH2102 và CVPB2015 đang được định giá hấp dẫn
Kết thúc phiên giao dịch ngày 14/07/2021, toàn thị trường có 32 mã giảm, 11 mã tăng và 6 mã đứng giá. Khối ngoại bán ròng nhẹ với tổng mức mua ròng đạt 27.8 ngàn đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Lực bán tiếp tục áp đảo trên thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 14/07/2021 khiến cho nhiều mã chìm trong sắc đỏ. Kết phiên, toàn thị trường có 32 mã giảm, 11 mã tăng và 6 mã đứng giá.
Chịu ảnh hưởng tiêu cực từ các cổ phiếu cơ sở, nhóm chứng quyền ngân hàng trong phiên hôm nay đều đồng loạt giảm giá. Cụ thể, CHDB2101 giảm sâu 12.5%, CMBB2102 lùi 7.76%. Chứng quyền STB với CSTB2103 giảm mạnh 10.81%, CSTB2104 và CSTB2101 giảm 4.33% và 6.9%. Chứng quyền TCB, CTCB2103 kết phiên giảm 10.46%, CTCB2104 giảm 8.41%... Chứng quyền VPB với CVPB2015 và CVPB2103 giảm hơn 7%, CVPB2104 giảm 2.38%.
Hai nhóm chứng quyền PDR và VNM giao dịch khả quan và giữ vững sắc xanh đến hết phiên. CPDR2101 và CPDR2102 kết phiên tăng lần lượt 3.56% và 2.58%, CVNM2101 và CVNM2104 tăng 3% và 4.38%.
Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 14/07/2021 đạt 6.2 triệu đơn vị, tăng 7.6%. Giá trị giao dịch đạt hơn 30 tỷ đồng, tăng 12.28% so với phiên ngày 13/07/2021.
Khối ngoại mua ròng nhẹ trong phiên 14/07/2021 với tổng mức mua ròng đạt 27.8 ngàn đơn vị. Trong đó, CVHM2106 và CMBB2102 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.
Cũng trong phiên giao dịch ngày 14/07/2021, CSTB2103 và CTCB2103 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Mặt khác, CTCB2103 cũng là mã dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/07/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CKDH2102 và CVPB2015 hiện đang là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2013 và CVHM2105 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 8.87 và 5.59 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock