Thị trường chứng quyền Tuần 31/05-04/06/2021: Kỳ vọng vào kịch bản tích cực
Thị trường chứng quyền Tuần 31/05-04/06/2021: Kỳ vọng vào kịch bản tích cực
Sắc xanh quay trở lại thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 28/05/2021 với 61 mã tăng giá, 2 mã đứng giá và 19 mã giảm giá. Khối ngoại bán ròng trở lại với tổng mức bán ròng hơn 281 ngàn đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Sắc xanh quay trở lại thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 28/05/2021 với 61 mã tăng giá, 2 mã đứng giá và 19 mã giảm giá. Trong đó, CVRE2102 và CSTB2102 là hai mã tăng mạnh nhất trong phiên này với mức tăng lần lượt là 21.8% và 18.6%. Ở chiều ngược lại, CVRE2011 và CVNM2103 là hai mã dẫn đầu đà giảm với mức giảm 31.4% và 23.3%.
Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 28/05/2021 đạt 17.5 triệu đơn vị, giản 3.04%. Giá trị giao dịch đạt hơn 107 tỷ đồng, tăng 2.18% so với phiên ngày 27/05/2021.
Khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên ngày 28/05/2021 với tổng mức bán ròng hơn 281 ngàn đơn vị. Trong đó, CVIC2103 và CHPG2108 là hãi mã chứng quyền bị bán ròng nhiều nhất.
Cũng trong phiên giao dịch ngày 28/05/2021, CHPG2108 và CSTB2103 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2012 lại là mã dẫn đầu thị trường.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 31/05/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CSTB2102 và CSTB2014 hiện đang là hai mã có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVJC2006 và CVRE2011 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 13.63 và 8.77 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock