Thị trường chứng quyền 11/05/2021: Tiếp tục khởi sắc?

Thị trường chứng quyền 11/05/2021: Tiếp tục khởi sắc?

Thị trường chứng quyền giao dịch khởi sắc trong phiên ngày 10/05/2021 với 70 mã tăng giá (trong đó có đến 21 mã tăng trần), 1 mã đứng giá và 11 mã giảm giá. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 159 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền giao dịch khởi sắc trong phiên ngày 10/05/2021 với 70 mã tăng giá (trong đó có đến 21 mã tăng trần), 1 mã đứng giá và 11 mã giảm giá. Trong đó, CHPG2107CVHM2106 là hai mã chứng quyền tăng mạnh nhất thị trường với sắc tím 35.4% và 33.8%. Trên thị trường cơ sở, cả hai mã chứng khoán HPGVHM đều giao dịch khởi sắc khi tăng 3.6% và 2.1%.

Sau chuỗi phiên sụt giảm liên tiếp, VNM đã giao dịch khởi sắc trở lại khi tăng kịch trần 6.9%, cùng khối lượng khớp lệnh bứt phá hơn 8 triệu đơn vị. Điều này đã giúp cho các mã chứng quyền VNM bật tăng mạnh trong phiên hôm nay. Cụ thể, CVNM2011 tăng 23.1%, CVNM2101 tăng 12.6%, CVNM2102 tăng 26.4%, CVNM2103 tăng 24.5%, CVNM2104 tăng 18.5%. Nhóm chứng quyền MSN cũng giao dịch khởi sắc với mức tăng trên 10%, trong đó có 3 mã tăng trần là CMSN2101, CMSN2102CMSN2103.

Ở chiều ngược lại, CTCH2001CNVL2003 là hai mã giảm mạnh nhất với mức giảm lần lượt 47.1% và 11.6%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 10/05/2021 đạt hơn 30.9 triệu đơn vị, tăng 14.94%. Giá trị giao dịch đạt hơn 169 tỷ đồng, tăng 4.04% so với phiên ngày 07/05/2021.

Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên 10/05/2021 với tổng mức bán ròng hơn 159 ngàn đơn vị. Trong đó, CTCH2103CVHM2106 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 10/05/2021, CTCB2104CVNM2011 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Mặt khác, CTCB2104 cũng là mã dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/05/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2018CMSN2009 hiện đang là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CTCH2001CVRE2009 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 9.23 và 5.23 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI